> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场总结（2026/06/01） ## 核心内容概述 本报告对菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议等内容。整体来看，油脂期权市场在近期呈现波动性特征，各品种隐含波动率维持在年平均波动率上方，持仓量PCR处于不同水平，显示出市场参与者对价格波动的预期。 --- ## 各品种市场数据与因子分析 ### 菜籽油期权（OI） #### 标的行情解析 - **OI609合约**最新价为9906元，较前日上涨106元（1.08%）。 - 成交量为299,304万手，较前日减少45,503万手。 - 持仓量为316,567万手，较前日增加23,323万手。 #### 期权因子 - **量仓PCR**：成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.78。 - **压力支撑位**： - 平值行权价：10000元 - 压力位：10800元 - 支撑位：9500元 - 加权隐波率：18.99% - 年平均隐波率：18.59% - HISV20：15.73% ### 棕榈油期权（P） #### 标的行情解析 - **p2609合约**最新价为9592元，较前日上涨35元（0.36%）。 - 成交量为572,228万手，较前日增加34,114万手。 - 持仓量为485,911万手，较前日增加4,688万手。 #### 期权因子 - **量仓PCR**：成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.77。 - **压力支撑位**： - 平值行权价：9600元 - 压力位：10000元 - 支撑位：9300元 - 加权隐波率：19.65% - 年平均隐波率：22.09% - HISV20：13.71% ### 花生期权（PK） #### 标的行情解析 - **PK610合约**最新价为8138元，较前日下跌40元（0.48%）。 - 成交量为84,854万手，较前日增加7,818万手。 - 持仓量为248,481万手，较前日减少3,377万手。 #### 期权因子 - **量仓PCR**：成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.79。 - **压力支撑位**： - 平值行权价：8100元 - 压力位：8500元 - 支撑位：8100元 - 加权隐波率：11.23% - 年平均隐波率：14.57% - HISV20：4.87% ### 豆油期权（Y） #### 标的行情解析 - **y2609合约**最新价为8553元，较前日上涨64元（0.75%）。 - 成交量为231,848万手，较前日减少15,156万手。 - 持仓量为653,777万手，较前日减少953万手。 #### 期权因子 - **量仓PCR**：成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.7。 - **压力支撑位**： - 平值行权价：8500元 - 压力位：8800元 - 支撑位：8300元 - 加权隐波率：13.60% - 年平均隐波率：15.38% - HISV20：11.32% --- ## 期权策略建议 ### 菜籽油期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 ### 棕榈油期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，如：S_P2609P9300, S_P2609C9900 ### 花生期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，如：S_PK2610P8000, S_PK2610C8500 ### 豆油期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，如：S_Y2607P8300, S_Y2607C8800 --- ## 持仓分布与波动率趋势 ### 菜籽油 - 持仓主要集中在9900-10400元区间。 - 隐含波动率维持在年平均波动率（18.59%）上方。 ### 棕榈油 - 持仓主要集中在10000-11000元区间。 - 隐含波动率维持在年平均波动率（22.09%）上方。 ### 花生 - 持仓主要集中在8100-8500元区间。 - 隐含波动率维持在年平均波动率（14.57%）上方。 ### 豆油 - 持仓主要集中在8300-8900元区间。 - 隐含波动率维持在年平均波动率（15.38%）上方。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源。 - 所有信息仅供参考，不构成买卖建议。 - 报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 - 五矿期货研究团队建议交易者独立评估交易策略，并征求专业财务顾问意见。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn