20260601-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb
报告摘要
油脂期权市场总结（2026/06/01）
核心内容概述
本报告对菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议等内容。整体来看，油脂期权市场在近期呈现波动性特征，各品种隐含波动率维持在年平均波动率上方，持仓量PCR处于不同水平，显示出市场参与者对价格波动的预期。
各品种市场数据与因子分析
菜籽油期权（OI）
标的行情解析
- OI609合约最新价为9906元，较前日上涨106元（1.08%）。
- 成交量为299,304万手，较前日减少45,503万手。
- 持仓量为316,567万手，较前日增加23,323万手。
期权因子
- 量仓PCR：成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.78。
- 压力支撑位：
- 平值行权价：10000元
- 压力位：10800元
- 支撑位：9500元
- 加权隐波率：18.99%
- 年平均隐波率：18.59%
- HISV20：15.73%
棕榈油期权（P）
标的行情解析
- p2609合约最新价为9592元，较前日上涨35元（0.36%）。
- 成交量为572,228万手，较前日增加34,114万手。
- 持仓量为485,911万手，较前日增加4,688万手。
期权因子
- 量仓PCR：成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.77。
- 压力支撑位：
- 平值行权价：9600元
- 压力位：10000元
- 支撑位：9300元
- 加权隐波率：19.65%
- 年平均隐波率：22.09%
- HISV20：13.71%
花生期权（PK）
标的行情解析
- PK610合约最新价为8138元，较前日下跌40元（0.48%）。
- 成交量为84,854万手，较前日增加7,818万手。
- 持仓量为248,481万手，较前日减少3,377万手。
期权因子
- 量仓PCR：成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.79。
- 压力支撑位：
- 平值行权价：8100元
- 压力位：8500元
- 支撑位：8100元
- 加权隐波率：11.23%
- 年平均隐波率：14.57%
- HISV20：4.87%
豆油期权（Y）
标的行情解析
- y2609合约最新价为8553元，较前日上涨64元（0.75%）。
- 成交量为231,848万手，较前日减少15,156万手。
- 持仓量为653,777万手，较前日减少953万手。
期权因子
- 量仓PCR：成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.7。
- 压力支撑位：
- 平值行权价：8500元
- 压力位：8800元
- 支撑位：8300元
- 加权隐波率：13.60%
- 年平均隐波率：15.38%
- HISV20：11.32%
期权策略建议
菜籽油期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
棕榈油期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，如：S_P2609P9300, S_P2609C9900
花生期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，如：S_PK2610P8000, S_PK2610C8500
豆油期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，如：S_Y2607P8300, S_Y2607C8800
持仓分布与波动率趋势
菜籽油
- 持仓主要集中在9900-10400元区间。
- 隐含波动率维持在年平均波动率（18.59%）上方。
棕榈油
- 持仓主要集中在10000-11000元区间。
- 隐含波动率维持在年平均波动率（22.09%）上方。
花生
- 持仓主要集中在8100-8500元区间。
- 隐含波动率维持在年平均波动率（14.57%）上方。
豆油
- 持仓主要集中在8300-8900元区间。
- 隐含波动率维持在年平均波动率（15.38%）上方。
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