20130820-华泰证券-成长型基金净值回落_11页_1011kb

基金市场周报总结

核心内容概述

本报告为华泰证券研究所发布的基金市场周报，主要分析了2013年8月16日当周的基金市场表现、行业基金动态、ETF申购赎回情况及市场展望。报告由牛旭亮撰写，执业证书编号：S0570512110001。

基金类别表现

• 表现较好的基金类别：QDII（1.21%）、指数型（0.32%）、货币型（0.02%）、保本型（-0.33%）。
• 表现较差的基金类别：普通股票型（-2.42%）、偏股混合型（-2.18%）、传统封闭式（-2.11%）、平衡混合型（-1.59%）。

行业基金表现

• 上周表现：平均下跌2.01%，资源基金表现最佳（1.19%），医药基金表现最差（-5.89%）。
• 今年以来表现：科技基金表现最佳（39.12%），资源基金表现最差（-22.24%）。
• 具体表现：
  • 资源基金：华宝兴业资源优选（2.33%）、易方达资源行业（2.12%）表现较好。
  • 科技基金：长盛电子信息产业（-1.73%）、金鹰中证技术领先（-2.37%）表现较好。
  • 消费基金：大成中证内地消费（-1.32%）、新华优选消费（-1.36%）表现较好。
  • 新兴产业基金：中邮战略新兴产业（-1.04%）、诺安上证新兴产业ETF（-1.09%）表现较好。
  • 医药基金：汇添富医药保健（-5.05%）、融通医疗保健行业（-5.64%）表现较好。

传统封闭式基金

• 上周价格上涨0.37%，净值下跌2.11%，平均折价率10.49%，较上上周缩小2.19个百分点。
• 折价率缩小最明显的是基金丰和（3.46%）、基金同益（3.4%）、基金科瑞（3.03%）。
• 折价率扩大最明显的是基金汉盛（1.09%）、基金普丰（1.1%）、基金泰和（1.43%）。
• 年化到期收益率较高的有基金景宏（9.89%）、基金普丰（9.76%）、基金兴和（9.07%）。

QDII基金表现

• 上周表现较好的有大中华指数型QDII（4.41%）、另类QDII（2.58%）、新兴市场指数型QDII（2.53%）。
• 表现较差的有成熟市场股票型QDII（-2.23%）、成熟市场指数型QDII（-1.72%）、跨市场指数型QDII（-0.92%）。

新发基金动态

• 上周新发基金7只，包括普通股票型1只、偏股混合型1只、混合债券型二级基金1只、中长期纯债型基金2只、杠杆型股票型基金1只、杠杆型债券型基金1只。
• 市场成立7只基金，总募集资金77.95亿，其中偏债混合型基金1只（华夏永福养老理财混合）、混合债券型二级基金2只、中长期纯债型基金1只、杠杆型股票型基金1只、杠杆型债券型基金1只、保本型基金1只（国泰目标收益保本混合）。

ETF申购赎回

• 上周7只ETF净申购，29只ETF净赎回，10只ETF无申购赎回。
• 总净赎回金额8.42亿元，总净赎回份额7.28亿份。
• 易方达创业板ETF净申购金额1亿元，华夏上证50ETF净赎回金额2.37亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净赎回金额1.24亿元。

市场展望

• 经济复苏“幻觉”：当前市场仍受经济复苏预期推动，周期股表现较好。
• 建议：投资者应适当增加大盘风格基金的仓位，建议大盘风格与小盘风格基金均衡配置。
• 风险提示：需注意九月中下旬可能的风险集中暴露。

基金组合推荐

• 业绩持续性组合：以基金历史业绩为出发点，通过多项指标筛选业绩持续性较好的基金，保持95%仓位，单一投资品种不超过20%。
• 最新表现：组合最新净值为1.133，下跌2.12%，同期基准上涨0.52%。自成立以来，组合上涨13.277%，超越基准19.506个百分点。
• 调入以来表现较好的基金：汇添富民营活力（38.12%）、广发核心精选（30.33%）、国联安精选（15.11%）、嘉实研究精选（13.84%）、新华灵活主题（11.91%）。

市场概述

• 股票市场：上证指数上涨0.79%，深证成指上涨0.27%，中小板下跌3.13%，创业板指下跌3.45%。
• 行业表现：金融（3.38%）、交运（3.06%）、石化（2.24%）表现较好；食品（-4.84%）、文体（-5.21%）、医药（-6.08%）表现较差。
• 风格指数：上证周期指数（3.19%）表现好于非周期指数（-1.3%），大盘指数（1%）好于小盘指数（-1.68%）和中盘指数（-1.92%），低市盈率指数（2.37%）好于中市盈率指数（-1.68%）和高市盈率指数（-2.27%）。
• 债券市场：中信标普国债指数上涨0.03%，中证金融债指数下跌-0.68%，中信标普企业债指数上涨-0.02%。

外围市场表现

• 整体趋势：平均下跌0.7%。
• 表现较好的市场：巴西圣保罗（3.34%）、法国CAC40（1.16%）、日经225（0.26%）。
• 表现较差的市场：纳斯达克（-3.51%）、道琼斯工业（-2.23%）、标普500（-2.1%）。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖出价或征价。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成私人投资建议。
• 投资者需自行承担依据本报告进行投资决策的风险。

评级说明

• 行业评级：
  • 增持：行业股票指数超越基准。
  • 中性：行业股票指数与基准持平。
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准。
• 公司评级：
  • 买入：股价超越基准20%以上。
  • 增持：股价超越基准5%~20%。
  • 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
  • 减持：股价弱于基准5%~20%。
  • 卖出：股价弱于基准20%以上。