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新湖能化苯乙烯周报总结（2023年6月19日）

核心内容概述

本报告主要分析了2023年6月苯乙烯市场供需情况、价格走势、库存变化、利润状况及新增产能等关键信息，为市场参与者提供全面的市场动态。

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一、市场供需情况

1. 供应情况

• 开工率：苯乙烯开工率在6月15日为66.10%，较前一阶段略有提升（+0.2个百分点）。
• 检修影响：5月中旬至6月底有检修，导致开工率下降，但预计对市场影响有限。
• 库存：苯乙烯库存为6.70万吨，较前一阶段去库0.92万吨，库存水平有所下降，主要由于供应减少和下游开工率小幅下降。

2. 需求情况

• 下游综合开工率：6月15日为62.28%，较前一阶段提升0.76个百分点。
• 需求变化：下游利润因苯乙烯价格下降有所提升，但下游价格仍较低，需求增长受限，综合开工率降至偏低水平。
• 基本面：供应和需求同步小幅下降，但供应端因检修带来一定支撑，基本面仍偏空。

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二、价格走势

1. 现货价格

• 华东现货价格：6月15日为7535元/吨，较前一阶段略有波动，整体呈震荡走势。
• 期货价格：6月16日活跃合约价格为7052元/吨，价格持续走弱。

2. 基差

• 基差：6月15日为483元/吨，显示现货价格相对期货合约有一定溢价。

3. 外盘价格

• CFR中国主港：6月15日为902美元/吨，外盘价格整体偏弱，对国内市场有一定压力。

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三、产能与新增装置

1. 总体产能

• 苯乙烯产能：2023年达到2332万吨，同比增长32.58%。
• 下游产能折合苯乙烯：2023年为2263万吨，同比增长43.05%。

2. 新增装置

• 2023年新增产能：总计573万吨，主要集中在1月至12月。
• 新增装置分布：
  • 苯乙烯：包括连云港石化（60万吨）、中委广东石化公司（80万吨）、宝丰能源（20万吨）等。
  • PS：新增产能233万吨，涉及利津石化、星辉化学、漳州奇美等。
  • EPS：新增产能123万吨，包括常州兴达、抚顺达路旺等。
  • ABS：新增产能356万吨，涉及山东利华益、揭阳炼厂、宁波台化等。

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四、产量与表观消费量

1. 产量

• 2023年6月产量：125.00万吨，较5月略有下降。
• 累计同比：6月产量累计同比为8.17%，整体保持增长趋势。

2. 表观消费量

• 2023年6月表需：135.00万吨，累计同比为12.44%，消费量有所上升。

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五、进出口情况

• 进口量：2023年6月进口量为10.00万吨，累计同比为29.71%。
• 出口量：2023年6月出口量为2.97万吨，累计同比为1.10%。
• 净进口量：2023年6月净进口量为10.68万吨，累计同比为12.44%。

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六、利润分析

1. 生产利润

• 非一体化生产利润：6月15日为-223元/吨，整体呈亏损状态。
• PO/SM联产利润：6月15日为2786元/吨，利润相对较好。
• 进口利润：6月15日为-97元/吨，进口利润持续走弱。

2. 下游利润

• PS利润：6月15日为90元/吨，利润有所提升。
• EPS利润：6月15日为366元/吨，利润有所回升。
• ABS利润：6月15日为473元/吨，利润相对稳定。

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七、成本分析

• 纯苯价格：6月16日为6250元/吨，价格有所回升。
• 乙烯价格：CFR东北亚价格在716美元/吨左右，价格波动较小。
• 苯乙烯非一体化成本：6月15日为7758元/吨，成本相对稳定。

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八、地区间价差

• 华东-华北价差：6月16日为85元/吨，价差有所收窄。
• 华东-华南价差：6月16日为-165元/吨，价差持续走弱。

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九、市场展望

• 供应端：预计5月中旬至6月检修对供应影响有限，但整体开工率仍偏低。
• 需求端：下游价格和利润持续走弱，需求增长受限。
• 库存：库存小幅去库，但整体库存水平仍偏高。
• 价格支撑：供应端检修带来一定支撑，但需求不足导致价格承压。
• 基本面：整体市场基本面偏空，但部分下游产品利润有所改善。

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十、总结

• 供需变化：苯乙烯供应和需求同步小幅下降，但供应端检修带来一定支撑。
• 价格走势：现货价格震荡，期货价格走弱，基差有所波动。
• 库存情况：库存小幅去库，但整体仍偏高。
• 利润状况：苯乙烯生产利润亏损，但部分联产装置和下游产品利润有所回升。
• 新增产能：2023年新增产能显著，对市场长期供应形成压力。
• 市场展望：短期内价格承压，但供应端检修可能带来一定支撑，需关注下游需求变化及新增产能投产情况。