20230305-天风证券-传媒_国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动_关注文化国企投资主线_2页_256kb

传媒行业投资分析总结

核心内容

2023年3月3日，国务院国资委召开会议，部署国有企业对标世界一流企业价值创造行动，强调要以价值创造为关键抓手，推动企业高质量发展。在这一政策背景下，传媒领域中的文化国企成为值得关注的投资主线，主要涉及以下三大方向：

1. 布局数据新基建的战略型文化国企
2. 文化数字化
3. 新技术驱动下的文化创新

主要观点

1）布局数据新基建的战略型文化国企

• 国资委鼓励国有企业加快布局价值创造的新领域新赛道，特别是数据要素行业。
• 2022年底，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，推动数据要素市场化配置。
• 2023年初，杭州、深圳等地相继出台数据交易管理细则，预示政策支持持续加强。
• 随着政策落地，数据要素行业生态将不断完善，商业化模型将更加成熟。
• 建议关注具备数据新基建布局的国企，如【浙数文化】【人民网】等。

2）文化数字化

• 国家推动文化数字化基础设施、国家文化专网及信息数字化服务平台建设。
• “全国一张网”建成后，将带来全国文化大数据繁荣发展的机遇。
• 出版企业数字化转型和建立全媒体矩阵成为重要趋势。
• 建议关注【新华网】【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中南传媒】【中国电影】【东方明珠】【新媒股份】等企业。

3）新技术驱动下的文化创新

• VR/AR、AIGC、Web3.0等新技术正在推动传媒行业迭代升级。
• AIGC技术发展迅速，已在游戏、影视、广告营销等领域探索内容生成应用。
• 技术创新有助于提升内容生产效率，拓展下游应用场景。
• 建议关注【芒果超媒】【浙文互联】【新华网】等具备技术应用能力的企业。

关键信息

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 风险提示：
  • 行业监管风险
  • 宏观经济风险
  • 数字技术推进不及预期
  • 版权保护风险
• 相关报告：
  1. 《传媒-行业点评：数字建设规划发布，打造自信繁荣的数字文化，3条主线5大板块，建议关注传媒相关投资机会》（2023-03-01）
  2. 《传媒-行业点评:AIGC技术、应用和产业生态迎来发展快车道，关注相关场景应用拓展》（2023-02-13）
  3. 《传媒-行业投资策略：复苏将至，数字技术打造行业发展曲线》（2023-01-20）

投资建议

• 重点关注具有数据新基建布局的文化国企。
• 关注文化数字化带来的基础设施和平台发展机遇。
• 关注新技术（如AIGC）在内容生产与场景应用中的创新潜力。

投资评级声明

分析师信息

• 孔蓉
  SAC执业证书编号：S1110521020002
  邮箱：kongrong@tfzq.com

• 张爽
  SAC执业证书编号：S1110517070004
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• 朱骥楠
  SAC执业证书编号：S1110523010002
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