20231101-天风证券-快克智能-603203.SH-消费电子疲软导致业绩承压_消费电子需求有望筑底_看好后续新品开发释放弹性_3页_715kb

快克智能（603203）季报点评

投资评级
行业：机械设备/自动化设备
投资评级：买入（维持）
目标价格：2389元
当前股价：2389元

公司概况

快克智能专注于精密焊接与机器视觉领域，为苹果、华为等头部消费电子企业提供技术与服务。此外，公司在新能源、半导体等新兴领域积极拓展，推动多元化增长。

关键财务表现

• 2023前三季度业绩
  • 营收同比下降10.56%，净利润暴跌29.38%。
  • 毛利率、净利率及扣非利润率大幅下滑，期间费用率显著上升。
• 2023Q3单季
  • 营收、净利润及扣非净利润同比下滑幅度收窄但总额依然负增长。

市场展望

• 消费电子：IDC预测2024年智能手机市场增长6%，苹果VisionPro有望提振消费电子需求。
• 新能源与半导体：新能源汽车、功率半导体产品需求旺盛，公司订单增长显著，半导体封装设备取得重要进展。

盈利预测与评级

基于消费电子恢复不及预期，下调公司2023-2025年净利润预测。维持“买入”评级。

风险提示

消费电子恢复滞后、订单交付不及预期、技术验证风险、市场需求不确定性等。