20170718-安信证券-新三板智报第十期_中国电信打响NB-IoT商业化头炮_加速打造物联网产业生态圈_23页_1mb

新三板智报第十期总结

核心内容概览

2017年7月18日发布的《新三板智报第十期》主要聚焦于NB-IoT商业化进展、智能制造行业动态、新三板市场表现及相关公司公告。文档分析了新三板市场整体及细分板块的行情表现、估值变化、成交量与成交额波动，并对重点行业如物联网、云计算、人工智能、机器人、3D打印等进行了深入探讨。同时，文档还提出了投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

1. 新三板市场表现

• 指数波动：上周上证综指上涨0.14%，深证综指下跌1.94%，创业板指下跌4.90%，新三板做市指数下跌0.54%。整体来看，大盘指数趋于下降，新三板市场略有下降。
• 板块表现：物联网、云计算、车联网、虚拟现实、3D打印、机器人分别上涨0.64%、0.23%、8.37%、14.05%、0.53%、3.10%；人工智能、工业4.0分别下跌3.25%、6.05%。
• 成交情况：上周新三板总体成交量7.26亿股，环比下降35.29%；总体成交额35.62亿元，环比下降15.77%。其中，做市转让成交量2.38亿股，环比上升11.74%；协议转让成交量4.88亿股，环比下降46.31%。
• 智能制造板块：PE为27.42，低于历史均值；成交量0.24亿股，环比下降4.00%；成交额1.08亿元，环比下降23.40%。

2. 上周“安信新三板智能制造”板块表现

• 涨幅前十名：楼兰股份（58.90%）、博大光通（57.14%）、易同科技（21.18%）、欣智恒（20.00%）、盈嘉科技（19.61%）、映翰通（17.15%）、灵信视觉（16.93%）、大树智能（14.71%）、奥特股份（12.73%）、万华金慧（11.43%）。
• 跌幅前十名：康海时代（-74.91%）、普瑞物联（-42.55%）、云媒股份（-34.22%）、蓝创股份（-24.10%）、金点物联（-14.42%）、微网信通（-11.02%）、捷尚股份（-6.59%）、赞普科技（-6.35%）、致生联发（-5.28%）、深拓智能（-5.21%）。

3. 中国电信NB-IoT商业化进展

• 商用发布：7月13日，中国电信在北京举办NB-IoT商用发布会，宣布四大举措：发布物联网业务套餐、与模组厂商签署战略合作协议、与ofo发布NB-IoT智能单车、提供3亿元补贴。
• NB-IoT优势：基于800M网络的先发优势，NB-IoT具备更好的覆盖和穿透能力。截至发布会时，中国电信NB-IoT基站已超30万个，远超工信部2017年底40万的目标。
• 资费套餐：中国电信NB-IoT套餐分为连接服务费和高频功能费。连接服务费分为包年套餐（20元/户/年）和生命周期套餐（2-8年，7档，35元-105元/户）。高频功能费为20元/户/年，若连接次数超过2万次。
• 投资建议：建议关注工业物联网（映翰通）、智能家居（太川股份）、车联网（雷腾软件）、智能交通（恒达时讯）、智能水电表（世创电子）、智慧停车（爱迪科技）、智能安防（创高安防）、智能锁（瑞奥物联）、智能井盖（博大光通）等领域的公司。

4. 智能制造行业分析

• 激光设备需求加速：根据中科战略数据，2017年激光设备市场预计销售455亿元，同比增长18.9%，较2016年增长7.3个百分点。
• 行业细分领域：
  • 3C加工：全面屏、双玻璃、双摄等推动激光异形切割、焊接设备需求增长。
  • 动力电池：未来2年激光焊接设备市场空间约20-29亿元，核心企业包括联赢激光、大族激光、逸飞激光。
• 受益企业：在新三板的32家激光企业中，推荐关注联赢激光、波长光电、天弘激光、东骏激光、德中技术。

5. 公司重点公告

• 奥图股份：定向发行457.46万股，募集资金约5000万元。
• 普瑞物联：7月10日股票交易异常波动，协议转让换手率超过10%。
• 万联网络：2016年每10股派0.50元现金。
• 首都在线：拟发行不超过1592万股，募资22288万元。
• 云朵网：拟发行不超过166万股，募资1660万元。
• 瑞晟智能：解除限售61.88万股，可转让时间2017年7月18日。
• 虎符智能：获得“上海市专精特新中小企业证书”，有效期至2018年12月31日。
• 泰华智慧：解除限售150万股，可转让时间2017年7月18日。
• 土星教育：拟发行不超过792.3万股，募资7923万元。
• 铸金股份：解除质押1989.96万股。

6. 行业重点资讯

• 苹果数据中心：投资10亿美元在贵州建设首个数据中心，与云上贵州合作。
• NB-IoT产业生态：中国电信与华为、ofo合作，推动NB-IoT智能单车商用。
• 3D打印市场：StratviewResearch预测，全球3D打印复合材料市场将在2022年达1.11亿美元。
• 机器人支出：IDC预测，全球机器人支出将在2021年达2307亿美元，年均复合增长率22.8%。
• 5G试验网：中国移动在北京启动5G试验网，由大唐电信集团建设。

7. 投资策略建议

• 投资逻辑：
  • 盈利能力：重点关注净利润大于1000万元、ROE大于10%、近三年无亏损的企业。
  • 成长性：关注增速稳定、业绩踏实的公司。
  • 流动性：关注换手率高于20%、全年交易天数大于100天、股东户数大于50的公司。
• 重点关注公司：
  • 工业物联网：映翰通（430642.OC）
  • 智能家居：太川股份（832214.OC）
  • 车联网：雷腾软件（430356.OC）
  • 智能交通：恒达时讯（836885.OC）
  • 智能水电表：世创电子（834039.OC）
  • 智慧停车：爱迪科技（834707.OC）
  • 智能安防：创高安防（831464.OC）
  • 智能锁：瑞奥物联（831927.OC）
  • 智能井盖：博大光通（835801.OC）

8. 风险提示

• 物联网行业风险：行业发展不及预期。
• 流动性风险：新三板市场整体流动性较低，部分公司换手率偏低。
• 政策风险：政策落实不达预期可能影响市场发展。
• 行业竞争风险：激光、人工智能等领域的竞争加剧。

总结

《新三板智报第十期》强调了NB-IoT商业化和智能制造行业的快速发展。中国电信作为行业先行者，通过推出NB-IoT业务套餐、战略合作和补贴政策，推动了物联网生态的建设。同时，文档指出，新三板市场整体处于波动状态，但部分优质企业表现亮眼，尤其是智能制造和物联网应用领域。建议投资者关注工业物联网、智能家居、车联网、智能交通、智能水电表、智慧停车、智能安防、智能锁、智能井盖等细分领域，同时需警惕行业竞争加剧、政策变化及流动性不足等风险。