20250723-东海证券-机械设备行业周报_上半年装备制造业蓬勃发展_关注后续稳增长方案_9页_473kb

行业周报摘要

一、宏观数据与行业趋势

2025年上半年，制造业整体表现强劲，装备制造业和高技术制造业工业增加值同比增速分别为10.2%和9.5%，远高于规模以上工业平均水平。细分行业中，铁路、船舶与航空航天设备制造业增速尤为突出，达16.6%。机器人、3D打印设备等高技术产品产量增长显著，其中工业机器人增长35.6%，服务机器人增长25.5%。政策层面，国家计划实施新一轮稳增长计划，推动机械、汽车、电力等领域智能化与绿色化转型，消费品工业也将加大数字化改造。

二、重点行业动态

1. 机器人领域：优必选中标大型机器人采购项目，并实现人形机器人Walker S2的自主换电技术突破，提升机器人连续工作能力。智元机器人和宇树科技也分别在人形机器人领域取得采购订单，宇树科技年营收已超10亿元，产品在四足机器人市场占据主导地位。

2. 纺织设备行业：数字化转型政策落地，规模以上纺织企业关键业务环节数字化比例超70%。装备制造业固定资产投资同比增长14.5%，纺织专用设备出口交货值增长32.5%。企业如杰克股份推出AI缝纫机，研发投入占比达销售收入的8%，计划进一步提升至10%，布局人形机器人等前沿技术。

三、投资建议

建议关注技术升级与政策驱动领域，包括机器人、航空航天技术、绿色节能设备、数字化解决方案等。部分传统制造企业正逐步淘汰落后产能，优化竞争格局，需警惕技术突破延迟、原材料价格波动及贸易政策变化风险。

四、风险提示

行业发展受宏观经济景气度影响较大，政策落地不及预期或需求波动可能增加企业经营风险。此外，核心领域技术壁垒和技术突破进度将是企业竞争力的关键因素。