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2022年全国新能源汽车下乡活动在江苏昆山启动 —— 科技制造行业周报总结

核心内容

三大趋势推动制造业转型升级

• 数字化和智能化：新基建是重点方向，关注5G、泛半导体及智能化应用产业链。
• 双碳目标和绿色化：聚焦低碳新能源及储能、氢能、核能等产业链。
• 内循环建设和供应链重构：强调高端通用机电设备及零部件国产化替代，关注专精特新小巨人企业。

主要观点

年度投资观点

• 制造业面临经营压力，需把握三大趋势带来的转型机遇。
• 国产化替代是应对上下游挤压的有力手段。
• 关注业绩恢复超预期、符合“十四五”规划的科技制造细分领域。

每周投资观点

• 本周市场总体上攻，但存在回调压力。
• 热点从锂电、光伏、新能源车扩散至风电和汽车。
• 机械、电力设备等板块表现较好，国防军工板块表现一般。
• 建议投资者关注基本面良好、估值合理的超跌个股，采用波段操作策略，逢高减仓。

关键信息

市场表现

• 上证指数：上涨0.97%
• 沪深300：上涨1.65%
• 创业板综：上涨3.59%
• 中证1000：上涨2.22%
• 申万一级电力设备行业：上涨4.41%，涨幅排名4/31，跑赢上证综指3.44个百分点。
• 申万一级机械设备行业：上涨2.23%，涨幅排名12/31，跑赢上证综指1.25个百分点。
• 申万一级国防军工行业：上涨0.08%，涨幅排名20/31，跑输上证综指0.89个百分点。

行业动态

1. 上海设立百亿级元宇宙基金：预计三年后产业规模突破3500亿元，VR/AR作为重要流量入口。
2. 新能源汽车下乡活动启动：52个品牌、100多款车型参与，满足农村市场需求，推动新能源车普及。
3. 我国第三艘航母“福建舰”下水：完全自主设计建造，配置电磁弹射系统，满载排水量8万吨。

重点配置标的

• 机械设备行业：锋龙股份、深冷股份、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技等。
• 新能源与绿色化：关注光伏、风电、氢能、核能产业链相关企业。
• 国防军工：关注民参军、导弹等核心系统供应商和耗材类装备企业。

风险提示

• 政策执行风险：产业政策推动和执行低于预期。
• 估值下行风险：市场风格变化可能使机械行业估值中枢下行。
• 盈利能力风险：成本上行可能带来盈利能力持续下降。
• 系统性风险：国内疫情扩散可能影响整体市场表现。

操作建议

• 短期策略：关注资金动向，采用波段操作，逢高减仓。
• 中期配置：优选21年业绩超预期、22年行业景气度持续的专精特新子行业。
• 长期方向：继续关注成长性科技制造业企业及双碳背景下新型优质赛道。

行业与公司动态概览

机械设备行业

• 周涨幅前五：*ST金刚（44.29%）、京山轻机（23.85%）、汉马科技（23.52%）、大叶股份（20.88%）、恒星科技（20.32%）。
• 周跌幅前五：道森股份（-14.16%）、永和智控（-11.00%）、杰瑞股份（-10.30%）、利和兴（-9.58%）、迪威尔（-7.28%）。

国防军工行业

• 周涨幅前五：新兴装备（9.47%）、中航机电（9.00%）、雷电微力（8.51%）、迈信林（7.46%）、纵横股份（7.37%）。
• 周跌幅前五：中航电子（-7.67%）、北摩高科（-7.10%）、富吉瑞（-5.71%）、航宇科技（-5.59%）、中航光电（-5.12%）。

电力设备行业

• 周涨幅前五：先惠技术（24.62%）、天赐材料（23.78%）、石大胜华（23.02%）、神力股份（22.22%）、万控智造（21.69%）。
• 周跌幅前五：积成电子（-22.30%）、华西能源（-14.93%）、科陆电子（-13.41%）、江苏华辰（-10.85%）、三友联众（-10.19%）。

其他重要信息

• 分析师：孙灿，执业证书：S1100517100001，联系方式：suncan@cczq.com。
• 公司信息：川财证券有限责任公司，成立于1988年，现为多家大型企业共同持股的证券公司。
• 研究所信息：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究与咨询服务。