20240426-华创证券-华凯易佰-300592.SZ-2023年报和2024年一季报点评_稳健增长_有序扩张_股东回报提升_5页_566kb

华凯易佰2023年报和2024一季报显示，公司实现稳健增长。2023年营业收入达652亿元，同比增长476%；归母净利润33亿元，同比增长536%。2024年一季度，营业收入170亿元，同比增长231%；归母净利润8.2亿元，同比增长77%。公司发布每10股派4元现金股利的利润分配预案，增强股东回报。

公司坚持“一体两翼”战略，跨境出口业务表现强劲，收入570亿元，增长386%；跨境出口电商服务收入79亿元，增长1885%。通过泛品和精品业务多元化发展，AIGC技术应用于采购、选品、客服等领域，提升数字化水平。拟收购通拓科技100%股权，并投资15亿元建设华南总部，以巩固竞争优势。

投资建议维持推荐评级，目标价23元，预计2024-2026年归母净利润分别为45亿元、55亿元、64亿元，同比增长35%、23%、17%。风险包括欧美消费疲软、关税政策调整、平台政策变化和汇率波动。财务预测显示，公司市盈率从2024年预计15倍提升，体现增长潜力。

总结强调公司通过战略扩张和技术创新驱动增长，财务指标积极，但面临外部风险。