20251208-国盛证券-政治局会议5大信号_通稿短_增量多_7页_650kb

• 政治局会议信号总结
  1. 盘中发布通稿：罕见在盘中发布会议通稿，旨在提振市场信心，内容相对简短，后续中央经济工作会议将作详细部署。
  2. 总体定调积极：强调“实现‘十五五’良好开局”，延续“四稳”基调，重申“更加积极有为的宏观政策”，创新提出“存量政策和增量政策集成效应”、“加大逆周期和跨周期调节力度”。
  3. 扩大内需居首位：内需主导地位突出，科技+产业次序靠前，双碳目标移至民生前列，防风险单列。
  4. 政策重心：财政政策延续“积极”基调，货币政策仍“适度宽松”，预期2026年降准降息可能性较大。同时强调“两重两新”和民生类投资。
  5. 市场关注度：明确政治支持政策，利好资本市场，尤其关注稳楼市、活跃股市等措施。

其他关键点：

• 国际环境复杂，大国博弈激烈，需防范风险。
• 重点关注服务消费、居民消费率、楼市股市等细分领域政策部署。
• 投资建议重点关注基建、科技、消费等领域，低预期场景下股票有潜在机会，需注意地缘冲突及政策超预期变化风险。