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报告摘要

本报告总结了近期宏观经济、货币市场及流动性情况，同时涵盖了债券市场、外汇、贵金属和原油市场的表现。内容主要涉及政策动态、经济数据、市场利率、债券发行与交易、外汇汇率及大宗商品价格等方面。

政策动态：财政部部长刘昆强调依法依规管控地方政府债务风险，坚决遏制隐性债务增量，重点整改政府投资基金、PPP项目和政府购买服务中的不规范行为，严禁违法违规担保和变相举债。
经济数据：
- PMI：7月实际值为51.20%，前值为51.50%，兴业预测值为51.70%。
- 出口同比：7月实际值为12.20%，前值为11.20%，兴业预测值为10.00%。
- 进口同比：7月实际值为27.30%，前值为14.10%，兴业预测值为19.00%。
- CPI同比：7月实际值为2.10%，前值为1.90%，兴业预测值为2.00%。
- PPI同比：7月实际值为4.60%，前值为4.70%，兴业预测值为4.60%。
- 工业增加值同比：7月实际值为6.00%，前值为6.00%，兴业预测值为6.20%。
- 固定资产投资同比：7月实际值为5.50%，前值为6.00%，兴业预测值为5.80%。
- 社会消费品零售同比：7月实际值为8.80%，前值为9.00%，兴业预测值为9.10%。
- 新增贷款：7月实际值为14,500亿元，前值为18,400亿元，兴业预测值为11,000亿元。
- 新增社会融资规模：7月实际值为10,415.30亿元，前值为13,922亿元，兴业预测值为9,500亿元。
- M1同比：7月实际值为5.10%，前值为6.60%，兴业预测值为6.60%。
- M2同比：7月实际值为8.50%，前值为8.00%，兴业预测值为8.00%。
- GDP同比：7月数据未公布，前值为6.70%。

资金面：临近月末财政支出力度加大，对冲了政府债券发行缴款和央行逆回购到期的影响，央行未开展公开市场操作。
市场操作：周二有500亿元逆回购到期，净回笼500亿元。
利率变化：
- DR001：2.40%，较前一日下降2.5 bp。
- DR007：2.63%，较前一日下降0.4 bp。
- Shibor 3M：2.90%，较前一日上升0.4 bp。
- GC001：2.54%，较前一日上升1.4 bp。
- GC007：2.76%，较前一日下降5.3 bp。
- 3MNCD：3.17%，较前一日下降0.4 bp。
- 6MNCD：3.78%，较前一日上升7.9 bp。
- LPR：4.31%，无变动。
- 1年期国债：2.87%，较前一日上升1.3 bp。
- 票据转贴：3.84%，较前一日上升24.0 bp。
- IRS-Repo: 3M：2.70%，较前一日下降0.6 bp。
- IRS-SHIBOR: 1Y：3.41%，无变动。
- LIBOR: 3M：2.32%，无变动。

利率债：周二新增1、3、5年期国开债发行，一二级价差明显缩小，5年期国开债中标利率与二级市场估值接近。三期债券需求尚可。
信用债：共发行407.5亿元，发行主体集中在AA+~AAA级国有企业，主要券种为短融。取消发行18冀新合作SCP001（主体评级AA，计划发行规模5.5亿元）。

利率债：
- 国债期货小幅上涨，10年期债主力T1812涨0.21%，5年期债主力TF1812涨0.16%，2年期债主力TS1812收平。
- 现券方面，10年国开活跃券180205收益率持平报4.2750%，10年国债活跃券180011收益率下行1.82 bp报3.61%。
信用债：市场成交清淡，城投债AA+1~3Y成交区间为4.57%~6.7%，产业债AAA级1~3Y成交区间为3.9%~6.45%。
- 18华能SCP010成交在3.09%。
- 18河钢集MTN002成交在4.768%。
主要利差：
- 期限利差（10Y-1Y）：74.31 bp，较前一日下降3.3 bp。
- 期限利差（10Y-5Y）：53.96 bp，较前一日下降1.3 bp。
- 信用利差（3Y, AA+）：64.50 bp，较前一日上升2.7 bp。
- 评级利差（AAA-AA, 3Y）：80.00 bp，无变动。
衍生品：
- IRS-FR007:1Y：2.78%，较前一日无变动。
- IRS-FR007:5Y：3.18%，较前一日无变动。
- 国债期货：5年期涨0.16%，10年期涨0.21%。

美元指数：收于94.78，较前一日无变动，年内累计下跌3.17%。
汇率：
- 美元兑人民币：6.8070，较前一日下跌0.15%。
- 美元兑离岸人民币：6.7949，较前一日无变动。
- 欧元兑美元：1.17，较前一日无变动，年内累计下跌3.17%。
- 英镑兑美元：1.29，较前一日无变动，年内累计下跌5.14%。
- 美元兑日元：111.08，较前一日无变动，年内累计下跌1.07%。
- 美元兑港元：7.85，较前一日无变动，年内累计上涨0.45%。
贵金属：
- 伦敦金：1211.20美元/盎司，较前一日无变动，年内累计下跌8.04%。
- 伦敦银：14.84美元/盎司，较前一日无变动，年内累计下跌13.57%。
- 金交所Au9999：266.34元/克，较前一日上涨0.39%，年内累计下跌3.25%。
- 金交所Ag9999：3550.00元/克，较前一日上涨0.42%，年内累计下跌6.95%。
原油市场：
- NYMEX原油：68.92美元/桶，较前一日无变动，年内累计上涨14.16%。
- ICE布油：76.25美元/桶，较前一日无变动，年内累计上涨14.58%。
- 国内沪油：512元/桶，较前一交易日上涨0.12%。