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数据要素大时代开启，安全先行

核心内容概述

本报告分析了中国在数据要素领域的重要政策动向，指出数据要素作为新的社会生产要素，正在成为推动数字经济发展的核心动力。国务院发布的《数据二十条》标志着中国在数据要素制度建设方面迈出了关键一步，具有深远的战略意义。报告从政策背景、数据要素的重要性、安全体系建设、投资建议及风险提示等方面进行了全面解读。

主要观点

• 数据要素的定位：数据要素被提升至与土地、劳动力、资本、技术同等重要的社会生产要素地位，成为推动数字经济发展和实现共同富裕的重要支撑。
• 政策导向：《数据二十条》强调数据合规高效流通使用，推动数据要素赋能实体经济，同时将数据安全作为核心原则贯穿整个数据流转过程。
• 安全先行：政策明确提出要强化数据安全保障体系建设，推动数据安全认证制度，构建跨境流通机制，以防范数据流通交易中的潜在风险。
• 安全需求上升：随着数据要素流通加速，对数据安全的需求将显著增加，成为网络信息安全领域的重要增长点。
• 国际竞争背景：中央经济工作会议强调支持平台经济在国际竞争中发挥更大作用，未来跨境业务的安全保护需求将带来行业增量空间。

关键信息

数据要素的重要性

• 数据要素被视为数字经济时代下的“新土地”，具有广泛的赋能潜力。
• 通过完善公共数据授权运营机制、促进大型企业数据流通，可有效推动中小企业数字化转型。
• 数据要素的流通将对全社会资产负债表产生深远影响，助力共同富裕目标的实现。

安全体系建设

• 强调贯彻总体国家安全观，将安全贯穿数据的供给、流通、使用全过程。
• 建立数据安全管理认证制度，提升企业数据安全管理水平。
• 构建跨境数据流通机制，推动国际交流合作，包括数据交互、业务互通、监管互认、服务共享等。

投资建议

• 数据安全领域：关注奇安信、启明星辰、安恒信息等公司在数据安全方面的持续布局。
• 国资云：作为数据要素安全流通的基础设施，建议关注深桑达、太极股份、易华录等企业。
• 国产化底层技术：数据安全流通的基础依赖于核心软硬件的国产化，建议关注星环科技、中国软件、纳思达、中科曙光、龙芯中科、海光信息、金山办公等。

风险提示

• 政策落地不及预期：相关政策的执行力度和效果可能影响行业发展。
• 下游支出不及预期：数据要素相关产业的市场需求可能低于预期。
• 新冠疫情扰动：疫情可能对数据要素流通和安全体系建设产生不利影响。

结构清晰总结

政策背景

• 国务院发布《数据二十条》，首次将数据要素提升至国家生产要素层面。
• 与《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》相呼应，旨在通过数据要素扩大内需。

数据要素的战略意义

• 数据要素将成为推动现代化产业体系转型的底层驱动力。
• 通过数据流通使用，可实现对全社会资产负债表的重估，助力共同富裕。

安全体系构建

• 强调数据安全的全过程管理，从供给到使用均需保障。
• 推动数据安全认证制度，提升企业数据安全水平。
• 构建跨境数据流通机制，推动国际监管互认与合作。

投资方向

• 数据安全：奇安信、启明星辰、安恒信息等公司可重点关注。
• 国资云：作为数据流通的底座，深桑达、太极股份、易华录等企业具有投资价值。
• 国产化软硬件：星环科技、中国软件、中科曙光、龙芯中科、海光信息、金山办公等公司值得关注。

风险提示

• 政策执行效果存在不确定性。
• 市场需求可能不及预期。
• 疫情对行业发展可能造成扰动。

行业与公司评级

• 行业评级：看好，数据要素相关产业表现有望优于市场。
• 公司评级：根据相对市场指数涨幅，推荐“买入”、“增持”、“中性”、“减持”等不同投资等级。

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