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晨会纪要总结 - 2020年第（191）期

核心内容概览

本期晨会纪要涵盖宏观经济、金融市场、主要商品品种及投资策略等内容，主要分析了全球及国内市场表现、政策动态以及各主要品种的价格变动与走势预测。

主要观点与关键信息

宏观市场表现

• 上证综指：3325.02，下跌0.09%。
• 道琼斯工业指数：28210.82，下跌0.35%。
• 纳斯达克指数：11484.69，下跌0.28%。
• 标普500：3435.56，下跌0.22%。
• 恒生指数：24754.42，上涨0.75%。
• SHIBOR隔夜：1.99，下跌8.05%。
• 美元指数：92.74，上涨0.09%。
• 美元兑人民币(CFETS)：6.65，下跌0.07%。

金融政策动态

• 2020金融街论坛年会强调稳健货币政策、多层次资本市场及金融服务业对外开放。
• 国务院常务会议指出前三季度减税降费超过2万亿元，继续推进财政资金直达机制。
• 财政部数据显示，前三季度全国一般公共预算收入同比下降6.4%，但9月财政收入增长8%。
• 央行副行长潘功胜提到11月1日起开放金融控股公司准入管理，系统重要性银行评估办法即将发布。

主要商品品种走势

金属

• 外盘：

  • COMEX黄金：1923.9，下跌0.20%。
  • COMEX白银：25.1，下跌0.48%。
  • LME铜：6996.0，上涨1.31%。
  • LME铝：1848.0，上涨0.46%。
  • LME锌：2565.0，上涨0.87%。
  • LME铅：1801.0，上涨1.24%。
  • LME锡：18710.0，上涨0.48%。
  • LME镍：15910.0，下跌0.87%。

• 内盘：

  • 黄金：406.2，上涨0.39%。
  • 白银：5295.0，上涨0.17%。
  • 铜：52410.0，上涨0.50%。
  • 铝：14790.0，上涨0.48%。
  • 锌：19835.0，上涨0.28%。
  • 铅：14495.0，上涨0.52%。
  • 锡：147660.0，上涨0.36%。
  • 镍：120050.0，下跌1.38%。
  • 铁矿石：802.5，上涨0.69%。
  • 螺纹钢：3657.0，上涨0.19%。
  • 热轧卷板：3816.0，上涨0.74%。
  • 锰硅：6212.0，上涨0.32%。
  • 硅铁：5946.0，上涨0.47%。

化工

• 外盘：

  • NYMEX原油：39.9，下跌0.33%。
  • ICE布油：41.6，下跌0.24%。

• 内盘：

  • INE原油：267.4，下跌0.89%。
  • CZCE甲醇：2085，下跌1.18%。
  • DCE乙二醇：3922，下跌0.98%。
  • DCE塑料：7260，下跌0.14%。
  • CZCEPTA：3592，下跌1.16%。
  • DCE聚丙烯：7764，下跌0.31%。
  • DCEPVC：6750，上涨0.52%。
  • DCE焦煤：1362.5，上涨1.00%。
  • DCE焦炭：2139，上涨0.16%。
  • CZCE动力煤：573，持平。
  • CZCE玻璃：1696，上涨0.30%。
  • CZCE尿素：1700，上涨1.49%。
  • CZCE纯碱：1633，下跌0.43%。

农产品

• 外盘：

  • ICE11号糖：14.5，下跌0.21%。
  • ICE2号棉花：71.1，上涨0.27%。
  • CBOT大豆：1071.0，下跌0.07%。
  • CBOT豆粕：379.0，下跌0.03%。
  • CBOT豆油：33.2，下跌0.12%。
  • CBOT玉米：413.0，下跌0.24%。

• 内盘：

  • CZCE白糖：5293，下跌0.94%。
  • CZCE棉花：14365，下跌1.84%。
  • DCE豆一：4697，下跌1.70%。
  • DCE豆粕：3279，下跌0.15%。
  • DCE豆油：6990，下跌0.68%。
  • DCE棕榈油：5980，下跌0.73%。
  • CZCE菜粕：2516，下跌0.28%。
  • CZCE菜油：9003，下跌0.39%。
  • DCE豆二：3798，下跌0.37%。
  • DCE玉米：2576，下跌0.43%。
  • DCE玉米淀粉：2898，下跌0.21%。
  • DCE鸡蛋：3561，下跌0.11%。
  • CZCE红枣：10060，下跌0.35%。
  • CZCE苹果：8011，下跌2.38%。

投资策略建议

• 鸡蛋：现货稳中偏弱，盘面维持弱势震荡，建议反向套利。
• 白糖：短期糖价上涨压力较大，中长期逢低买入，关注5100-5500区间。
• 苹果：短期高位调整，建议回调后多单介入。
• 油脂：价格承压，进入区间震荡，关注南美天气和印尼产量。
• 豆粕：上行动力减弱，高位震荡，建议布局1-5、1-9反套。
• 尿素：市场分歧加剧，建议日内短线操作，轻仓为宜。
• 纯碱：供需僵持，短期震荡，关注开工率和库存变化。
• 玻璃：高位宽幅震荡，建议短时观望，等待新周期节点。
• 螺纹热卷：运行区间3500-3750（螺纹）和3600-3830（热卷），建议热卷1-5正套，空卷螺差继续持有。
• 铁矿石：基本面边际转弱，建议观望。
• 沪铜：关注南美铜矿罢工影响，沪铜近三个月震荡区间可能突破，建议布局远月多单。
• 沪镍：明年镍市料存在4,000吨供需缺口，建议关注远月合约多单。
• 橡胶：沪胶主力冲高回落，建议多单部分减仓，关注15000点一线压力。
• 贵金属：金价受美元走软支撑，但美债收益率限制涨幅，建议短多思路，关注20日均线压力。
• 股指：市场分化，结构性机会为主，建议逢低买入牛市看涨价差策略，不宜追高。

风险提示

• 外围市场不确定性（如美国大选、刺激方案落地）。
• 地缘政治因素。
• 财政政策、货币政策的调整。
• 企业盈利及经济基本面变化。

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