20250211-天风证券-传媒行业周报第5周_哪吒2刷新中国影史春节档票房；DeepSeek日活突破两千万_关注海内外AI应用进展_7页_974kb

传媒行业动态周报（2025第5周）

总结人：孔蓉、曹睿、王梦恺 | 发布日期：2025年02月11日

一、 市场表现

本周（2月5日-7日），申万传媒指数大幅上涨721%，游戏、影视院线、广告营销等细分领域表现尤为突出，分别上涨1097%、682%和554%，行业整体呈现牛市态势。

二、 AI技术突破与应用进展

• DeepSeek 跃升： 2025年春节期间，DeepSeek 成为人工智能领域新领军。其新品发布仅20天即达到DAU 2161万，增长势头强劲，建议关注【浙数文化、浙文互联、每日互动、天娱数科】等公司。
• 字节跳动 OmniHuman： 2月6日发布，可通过单张图片与音频生成逼真动态视频，技术达到高自然度水平。
• Keep 加码 AI： 创始人王宁宣布全面转向AI，并将依托十年运动数据实现在线健身智能化转型。
• 产业链布局建议：
  • AI+ 视频、玩具、营销、电商、搜索、社交、教育相关上市公司值得重点关注，如【中广天择、博纳影业、华策影视、实丰文化、汤姆猫、浙文互联、值得买】等。
  • AI+ 社交、教育：【盛天网络、昆仑万维、豆神教育】。

三、 影视票房创纪录

• 春节档总票房突破9510亿，观影人次超187亿，刷新中国影史纪录。
• 《哪吒之魔童闹海》一枝独秀： 档期票房4839亿，占比超51%，总票房有望突破78亿。
• 排名前四影片： 《哪吒之魔童闹海》（4839亿）、《唐探1900》（2278亿）、《封神第二部》（998亿）、《射雕英雄传》（592亿）。
• 资本市场关注： 【光线传媒、猫眼娱乐、万达电影、上海电影】等。

四、 游戏市场与政策动态

• iOS渠道分成存变： 据彭博，中国或对苹果应用抽成政策展开调查，当前中小商户佣金率较高（分别为30%、15%），且限制第三方支付，对比欧美费率较低区域。
• 头部游戏延续强势： 腾讯《王者荣耀》《和平精英》《金铲铲之战》稳居iOS畅销榜前三。
• 投资视角： 预计A股游戏公司随新储备游戏上线，业绩有望改善，建议关注【恺英网络、姚记科技、吉比特、完美世界】等。

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