20200921-上海证券-电子行业周报_上海交大射频EDA软件亮相工博会_8页_1mb

电子行业周报总结（20200914-20200920）

核心内容

本周电子行业整体表现良好，A股电子板块指数上涨2.9%，在中信28个一级行业中排名第15位。海外市场表现也较为积极，费城半导体指数上涨2.7%，台湾电子指数上涨2.0%，恒生资讯科技业指数上涨0.4%。部分个股表现突出，如乾照光电（23.0%）、经纬辉开（21.4%）、斯达半导（21.1%）等涨幅较大，而部分公司如传音控股（-8.8%）、可成科技（-1.9%）、SONY（-6.8%）则出现下跌。

主要观点

1. 技术创新与国产替代

• 上海交大与芯和半导体合作的射频EDA软件在工博会上亮相，该软件在射频芯片设计领域具有重要应用，包括IPD器件设计、射频滤波器设计、先进封装设计及仿真测试等。
• 芯和科技的射频系统设计平台XDS支持SAW/BAW滤波器设计，提供从原理图优化到版图生成的高效流程。
• Hermes与Metis等工具集成了高精度求解器，显著提升设计效率和仿真精度，尤其适用于高频和高速系统中的复杂封装设计。

2. 市场行情回顾

• A股电子板块整体上涨2.9%，其中芯片50ETF指数涨幅最大，达到5.1%。
• 新能源汽车指数上涨6.5%，表现优于其他二级行业。
• 海外电子股中，佳凌（15.0%）、富智康集团（11.1%）等涨幅较大，而SONY（-6.8%）、FACEBOOK（-4.4%）等跌幅明显。

3. 行业动态

• 科达利、维信诺、璞泰来、泰晶科技、博通集成、汉威科技、奥士康等公司近期有增发或股权激励事件。
• 华正新材和汇顶科技进行股权回购，大族激光和杉杉股份涉及资产重组。
• 太极实业子公司大唐智华为中国云环峡IDC项目中标，中标金额达10.9亿元。

4. 重点新闻

• 5G领域：四会富仕在广东投资建设高可靠5G通信电路板基地。
• 消费电子领域：苹果举办2020秋季新品发布会，发布iPad第八代、新版iPad Air、Apple Watch Series 6和SE，同时推出Fitness+和Apple One服务。
• 半导体领域：中芯国际申请继续向华为供货，英伟达以400亿美元收购Arm，成为半导体行业最大并购案。
• 汽车电子领域：云南省计划2021年底前建设20万个充电桩；华人运通L4全自主代客泊车系统在量产电动车上试生产，是国内首个基于车路协同的L4系统。

关键信息

投资建议

• 关注宏观经济回暖带来的3D AOI设备企业业绩反转。
• 5G商用提升手机射频芯片价值，建议关注国产化趋势下的射频产业。
• 柔性电子电路板产业持续东移，建议关注头部企业。
• Type-C连接线与电荷泵快充方案推动手机快充产业向上拐点。
• 商用车智能化程度较低，政策与市场需求推动其发展，建议关注相关企业如鸿泉物联。

风险因素

• 美国对华限制政策升级可能影响供应链和出口。
• 5G商用进程不及预期可能拖累行业增长。

投资评级体系

股票投资评级

• 增持：股价强于基准指数20%以上。
• 谨慎增持：股价强于基准指数10%以上。
• 中性：股价介于基准指数±10%之间。
• 减持：股价弱于基准指数10%以上。

行业投资评级

• 增持：行业基本面看好，指数强于基准5%。
• 中性：行业基本面稳定，指数介于基准±5%。
• 减持：行业基本面看淡，指数弱于基准5%。

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