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2026年养老金计划法案总结

核心内容概述

《2026年养老金计划法》（以下简称“法案”）是英国政府近期通过的重要立法，旨在改革养老金体系，涵盖多个关键领域，包括地方养老金计划（LGPS）、确定福利（DB）计划、养老金保护基金（PPF）与财务援助计划（FAS）、资产配置、默认安排、引导式退休等。该法案为后续制定详细规章提供了法律框架，并设定了一系列实施时间表。

主要观点与关键信息

1. 地方养老金计划（LGPS）改革

• 政府启动养老金投资审查，LGPS将采取前置措施，包括资产整合、本地投资和加强基金治理。
• 法案授权制定规章，赋予计划经理参与或停止参与特定资产池的权力，与政府减少资产池数量的政策一致。
• 相关法规预计于2027年出台，由养老金监管局（TPR）指导。

2. DB计划超额提取（Defined Benefit Surplus）

• 《2004年养老金法》（PA04）允许受托人修改方案规则以提取超额资金，但需满足特定条件。
• 法案修订了PA04和PA95，取消对超额提取的限制，但排除了某些修正（如受托人已认定无效或已提起诉讼）。
• 超额提取权力仅适用于尚未清算的计划，且不具有追溯力。
• 更详细规则将在草案法规中列出，预计2027年实施。

3. 维珍媒体补救措施

• 适用于英格兰、威尔士、苏格兰和北爱尔兰的养老金计划，解决因程序错误导致的外包问题。
• 某些修正被视为始终有效，前提是获得精算师书面确认，且不会影响计划的法定标准。
• 补救措施从2026年4月29日起生效。

4. 超级基金（Super Fund）

• 法案授权TPR监管DB商业整合商，称为“超级基金”。
• 转移至超级基金需TPR批准，且涉及资本缓冲和财务困境处理程序。
• 未经批准的转移为犯罪行为。
• 相关规定和TPR指导预计2028年实施。

5. 养老金保护基金（PPF）与财务援助计划（FAS）

• PPF截至2025年3月31日资产为310亿英镑，负债170亿英镑，储备资金140亿英镑。
• 引入指数化机制，适用于1997年前积累的PPF和FAS补偿，上限为CPI 2.5%。
• 取消PPF税率每年超过25%的限制，2026至2027年税率设定为零。
• PPF管理费用将从基金中支付，而非一般税收，自2026年4月1日起生效。

6. 养老金监察专员（TPO）的执行权限

• 修正现行规定，允许受托人直接使用TPO的决定来抵扣过度支付，无需县法院执行令。
• 该变更自2026年6月29日起生效。

7. 性价比（VFM）框架

• 法案赋予国务卿制定VFM框架的广泛权力，涵盖计划范围、评估流程、评级机制、信息公布及失败后果。
• VFM要求最初适用于自动加入计划的默认安排，后续扩展至其他计划。
• 首个VFM评估预计在2028年进行，监管预计在2026/27年实施。

8. 整合小型休眠养老基金

• 法案建立自动整合框架，整合价值最高为1000英镑且休眠至少12个月的DC账户。
• 受托人需承担新职责，包括通知成员和实施解决方案。
• 成员可选择不合并账户，但需满足特定条件。
• 豁免机制允许受托人基于成员最佳利益拒绝整合。
• 相关法规预计2027/28年出台，税费预计2030年生效。

9. 扩大默认安排规模

• 法案要求非规模默认安排需合并为经批准的主规模默认安排，除非符合豁免条件。
• 针对表现不佳的安排，引入FCA契约性优先权制度，允许提供商修改条款或转移成员至更好计划。
• 相关规则由FCA与行业协商制定，预计2026-27年出台。

10. 引导式退休（Guided Retirement）

• 受托人或经理需为DC计划成员设计并提供默认养老金福利方案（“默认方案”）。
• 默认方案需考虑成员需求，可提供定期退休收入或其他福利。
• 受托人可与其他计划合作，转移成员至更优方案。
• 受托人需制定并审查养老金福利策略，包括沟通和成员评估。
• 相关规定预计2026-27年出台，2027年起适用于主受托人，2028年扩展至单一雇主和合同安排。

实施时间表

总结

《2026年养老金计划法》为英国养老金体系的未来改革奠定了法律基础，涵盖资产配置、DB计划、PPF与FAS、TPO执行权限、VFM框架、小型账户整合、默认安排以及引导式退休等多个方面。法案强调了规模效益、治理加强和成员利益优先，同时为各项措施设定了明确的实施时间表，确保改革逐步推进。更多详细内容将在后续法规和出版物中公布。