> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年养老金计划法案总结 ## 核心内容概述 《2026年养老金计划法》（以下简称“法案”）是英国政府近期通过的重要立法，旨在改革养老金体系，涵盖多个关键领域，包括地方养老金计划（LGPS）、确定福利（DB）计划、养老金保护基金（PPF）与财务援助计划（FAS）、资产配置、默认安排、引导式退休等。该法案为后续制定详细规章提供了法律框架，并设定了一系列实施时间表。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **地方养老金计划（LGPS）改革** - 政府启动养老金投资审查，LGPS将采取前置措施，包括资产整合、本地投资和加强基金治理。 - 法案授权制定规章，赋予计划经理参与或停止参与特定资产池的权力，与政府减少资产池数量的政策一致。 - 相关法规预计于2027年出台，由养老金监管局（TPR）指导。 ### 2. **DB计划超额提取（Defined Benefit Surplus）** - 《2004年养老金法》（PA04）允许受托人修改方案规则以提取超额资金，但需满足特定条件。 - 法案修订了PA04和PA95，取消对超额提取的限制，但排除了某些修正（如受托人已认定无效或已提起诉讼）。 - 超额提取权力仅适用于尚未清算的计划，且不具有追溯力。 - 更详细规则将在草案法规中列出，预计2027年实施。 ### 3. **维珍媒体补救措施** - 适用于英格兰、威尔士、苏格兰和北爱尔兰的养老金计划，解决因程序错误导致的外包问题。 - 某些修正被视为始终有效，前提是获得精算师书面确认，且不会影响计划的法定标准。 - 补救措施从2026年4月29日起生效。 ### 4. **超级基金（Super Fund）** - 法案授权TPR监管DB商业整合商，称为“超级基金”。 - 转移至超级基金需TPR批准，且涉及资本缓冲和财务困境处理程序。 - 未经批准的转移为犯罪行为。 - 相关规定和TPR指导预计2028年实施。 ### 5. **养老金保护基金（PPF）与财务援助计划（FAS）** - PPF截至2025年3月31日资产为310亿英镑，负债170亿英镑，储备资金140亿英镑。 - 引入指数化机制，适用于1997年前积累的PPF和FAS补偿，上限为CPI 2.5%。 - 取消PPF税率每年超过25%的限制，2026至2027年税率设定为零。 - PPF管理费用将从基金中支付，而非一般税收，自2026年4月1日起生效。 ### 6. **养老金监察专员（TPO）的执行权限** - 修正现行规定，允许受托人直接使用TPO的决定来抵扣过度支付，无需县法院执行令。 - 该变更自2026年6月29日起生效。 ### 7. **性价比（VFM）框架** - 法案赋予国务卿制定VFM框架的广泛权力，涵盖计划范围、评估流程、评级机制、信息公布及失败后果。 - VFM要求最初适用于自动加入计划的默认安排，后续扩展至其他计划。 - 首个VFM评估预计在2028年进行，监管预计在2026/27年实施。 ### 8. **整合小型休眠养老基金** - 法案建立自动整合框架，整合价值最高为1000英镑且休眠至少12个月的DC账户。 - 受托人需承担新职责，包括通知成员和实施解决方案。 - 成员可选择不合并账户，但需满足特定条件。 - 豁免机制允许受托人基于成员最佳利益拒绝整合。 - 相关法规预计2027/28年出台，税费预计2030年生效。 ### 9. **扩大默认安排规模** - 法案要求非规模默认安排需合并为经批准的主规模默认安排，除非符合豁免条件。 - 针对表现不佳的安排，引入FCA契约性优先权制度，允许提供商修改条款或转移成员至更好计划。 - 相关规则由FCA与行业协商制定，预计2026-27年出台。 ### 10. **引导式退休（Guided Retirement）** - 受托人或经理需为DC计划成员设计并提供默认养老金福利方案（“默认方案”）。 - 默认方案需考虑成员需求，可提供定期退休收入或其他福利。 - 受托人可与其他计划合作，转移成员至更优方案。 - 受托人需制定并审查养老金福利策略，包括沟通和成员评估。 - 相关规定预计2026-27年出台，2027年起适用于主受托人，2028年扩展至单一雇主和合同安排。 --- ## 实施时间表 | 项目 | 实施时间 | |------|----------| | LGPS资产整合措施 | 2027年 | | DB超额提取权力 | 2027年 | | 维珍媒体补救措施 | 2026年4月29日 | | 超级基金监管 | 2028年 | | PPF指数化措施 | 2027年1月1日 | | PPF税率调整 | 2026年4月1日 | | VFM框架实施 | 2026/27年 | | 小型休眠账户整合 | 2027/28年 | | 默认安排规模扩大 | 2026-27年 | | 引导式退休规定 | 2026-27年，2027年起生效 | --- ## 总结 《2026年养老金计划法》为英国养老金体系的未来改革奠定了法律基础，涵盖资产配置、DB计划、PPF与FAS、TPO执行权限、VFM框架、小型账户整合、默认安排以及引导式退休等多个方面。法案强调了规模效益、治理加强和成员利益优先，同时为各项措施设定了明确的实施时间表，确保改革逐步推进。更多详细内容将在后续法规和出版物中公布。