2026-05-03-翰宇国际律师事务所-养老行业_2026年养老金计划法案_英译中_4页_503kb

2026年养老金计划法案总结

核心内容概述

《2026年养老金计划法案》（以下简称“法案”）是英国政府近期通过的一项重要立法，旨在改革养老金体系，提升基金治理、投资效率及成员福利。该法案主要作为制定相关规章的框架，其详细措施将在后续法规中明确。法案涉及多个关键领域，包括地方养老金计划（LGPS）、确定福利（DB）计划、养老金保护基金（PPF）和财务援助计划（FAS）、资产配置、默认安排、以及引导式退休机制等。

主要观点与关键信息

1. 地方养老金计划（LGPS）

• 政府于2024年8月启动养老金投资审查，LGPS作为重点之一。
• 法案包含资产整合、本地投资和加强基金治理的前置措施。
• 法规将指导计划经理参与或退出特定资产池，并与政府减少资产池数量的政策一致。
• 相关法规预计于2027年实施，由TPR提供指导。

2. Defined Benefit (DB) Surplus

• 《2004年养老金法》（PA04）允许DB计划在特定条件下提取超额资金。
• 法案修订取消对PA04和PA95的某些限制，但禁止在计划清算期间使用此权力。
• 适用于未来计划，自2027年1月1日起生效。
• PPF税率自2026/2027年起设为零，以避免未来无法提高税率的问题。

3. 维珍媒体补救措施

• 适用于英格兰、威尔士、苏格兰和北爱尔兰的养老金计划。
• 若计划在参考方案测试基础上被外包，但修改方案时未遵循正确程序，可适用该补救措施。
• 要求精算师提供书面确认，确保变更不会影响计划的法定标准。
• 补救措施适用于某些类型的修正，但排除受托人已视为无效或法律诉讼已启动的情形。
• 补救措施自2026年4月29日起生效。

4. 超级基金（Super Fund）

• 法案授权TPR监管DB商业整合商，称为“超级基金”。
• 转移至超级基金需TPR批准，法规将规定批准条件、资本缓冲及财务困境处理程序。
• 未经批准的转移属于犯罪行为。
• 相关法规及TPR指导预计于2028年实施。

5. 养老金保护基金（PPF）和财务援助计划（FAS）

• 截至2025年3月31日，PPF资产为310亿英镑，负债为170亿英镑，储备资金为140亿英镑。
• 法案引入指数化机制，适用于1997年前积累的PPF和FAS补偿，上限为CPI的2.5%。
• 税率限制被调整，允许PPF在2026/2027年设为零。
• 管理费用将从PPF基金中支付，而非由TPR征税，自2026年4月1日起生效。

6. 养老金监察专员（TPO）

• 法案允许受托人若已获得TPO的决定，无需再向县法院申请执行令，即可抵扣过度支付的养老金。
• 该变更自2026年6月29日起生效。

7. 物有所值（VFM）框架

• 法案赋予国务卿制定VFM框架的权力，以提升养老金计划的性价比。
• VFM要求将首先适用于自动加入计划的默认安排，未来可能扩展。
• VFM评估将由受托人执行，涉及数据指标、比较基准、成员满意度调查及VFM失败的后果。
• 首个VFM评估预计在2026/27年实施，评估到期时间为2028年。
• 该框架实施时间表较为紧张，需关注后续法规。

8. 整合小型休眠养老基金

• 法案建立自动整合框架，适用于未活跃超过12个月、价值不超过1000英镑的DC账户。
• 受托人需承担新职责，包括通知成员和实施整合方案。
• 一个中央平台将用于匹配休眠账户与合并计划。
• 成员可选择不参与整合，法规预计于2027/28年出台。

9. 扩大直流基金规模

• 法案要求主要规模违约安排管理至少250亿英镑资产，以提升投资效率。
• 过渡性安排适用于部分现有计划，以及新进入者。
• 部分计划（如宗教相关）可申请豁免规模要求。
• 合并主规模违约安排可能适用于同一提供者的多个计划。
• 规定将由TPR或FCA制定，预计于2026-27年实施。

10. 默认安排与FCA契约性优先

• 法案规定，非规模默认安排需符合特定标准，否则不得运营。
• 现有非规模安排需合并为经批准的主规模安排，但可申请豁免。
• FCA引入合同优先权制度，允许提供商在不征得会员同意的情况下修改条款或转移成员至表现更好的安排。
• 相关规则将由FCA与行业协商制定。

11. 引导式退休

• 受托人需为DC计划成员设计默认退休方案，提供定期退休收入。
• 若无法自行提供，可与其他计划合作，并在会员同意后转移。
• 受托人需制定并审查养老金福利策略，涵盖需求评估、方案设计与沟通。
• FCA将制定相应规定，预计2026-27年出台，2027年起适用于主受托人，2028年扩展至单一雇主受托人和合同通用采购协议。

后续步骤与生效时间表

• 多项法规预计于2027年或2028年实施。
• 部分措施（如VFM、超级基金、整合小型休眠基金）将在2026-27年逐步出台。
• 详细出版物将提供更全面的解释及时间表。

如需进一步讨论相关内容，请联系您的常用公司联系人或养老金部门负责人马修·吉尔斯。