20260319-光大证券-每日策略丨市场热点延续分化轮动_短线或延续震荡结构_3页_559kb

每日策略总结 | 市场热点延续分化轮动，短线或延续震荡结构

核心内容

3月18日，A股市场整体呈现震荡格局，三大指数早盘分化，午后回升。上证指数上涨0.32%，深证成指上涨1.05%，创业板指上涨2.02%。当日沪深京三市超3500股上涨，成交额为2.06万亿元，较前期高点有所回落。

市场热点呈现分化轮动特征，算力产业链集体爆发，成为短期主线。而传统行业如油气、白酒、农业等板块则出现调整，跌幅居前。

主要观点

1. 市场情绪与资金动向

• 市场避险逻辑逐渐退潮，投资者信心有所回升。
• 资金活跃度回落，成交量从3万亿降至2万亿，显示市场短期情绪趋于谨慎。
• 金融监管层强调保持流动性合理充裕，为结构性行情提供支撑。

2. 热点板块分析

算力产业链

• 算力租赁、算力硬件、半导体等细分领域表现强势。
• 瑞斯康达、美利云、同有科技等个股涨停。
• 阿里云宣布AI算力产品最高涨价34%，反映全球AI需求爆发对算力市场的拉动。
• 中国AI推理Token消耗量预计从10千万亿增长至3900千万亿，年复合增长率高达330%。
• “算电协同”首次写入政府工作报告，成为国家战略，推动算力与电力联动发展。

商业航天

• SpaceX星链卫星数量突破10000颗，占据全球在轨卫星的约三分之二。
• 中国采取“国家队主导、商业力量协同”策略，计划在2025年底一次性申报超20万颗卫星资源。
• 卫星互联网建设加速，带动商业航天市场发展。
• 摩根士丹利预测，到2030年全球商业航天市场规模将达到1.1万亿美元，其中卫星通信占比超40%。
• A股市场中，商业航天相关板块受益于低轨资源争夺、技术突破与政策扶持，具备估值提升机会。

关键信息

算力产业链

• 上涨逻辑：政策驱动、算力需求爆发、国产替代。
• 受益标的：平治信息、东方国信、顺网科技、优刻得等。
• 行业趋势：2026年为国内算力资本开支“元年”，AI算力产业链将加速增长。

商业航天

• 上涨逻辑：低轨资源争夺、技术突破、政策扶持。
• 受益标的：西测测试、广联航空、杰创智能、电科蓝天等。
• 行业趋势：2026年低轨卫星互联网建设进入高峰期，民营商业火箭公司成为国家队的重要补充。

后市展望

• 市场结构：短线或延续震荡结构，但结构性行情机会仍存。
• 投资方向：关注具备基本面支撑的科技题材，尤其是算力芯片、AI服务器、算电协同等方向。
• 政策影响：国内政策托底信心与外部地缘干扰交织，市场情绪仍需时间修复。

风险提示

• 市场成交量回落，资金活跃度减弱，可能影响短期走势。
• 避险逻辑退潮后，市场波动性可能加大，需警惕回调风险。
• 投资者应关注政策导向与行业基本面，避免盲目追涨杀跌。

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