2017年Q3新三板数据报告_20页_1mb

新三板2017年三季度数据报告总结

核心内容概览

2017年三季度新三板市场呈现以下特点：

• 市场总股本环比上涨2.42%，总市值环比上涨7.49%，整体增长平稳。
• 摘牌数量集中爆发，累计摘牌438家，其中第三季度摘牌278家，占全年摘牌总量的63%。
• 三板市场成交清淡，做市指数逼近基点，成指出现反弹。
• 定增市场活跃，VC/PE机构参与积极，三季度定增总额达359.5亿元，其中VC/PE支持占比达49.73%。
• 上市公司并购新三板企业热情高涨，三季度新增并购案例42起，最大一笔交易为天泽信息拟收购有棵树99.9991%股权，金额达33.99亿元。

主要观点

1. 挂牌公司数量与结构

• 截至9月30日，新三板挂牌公司总数为11594家，其中创新层1374家，基础层10220家。
• 做市转让企业1422家，协议转让企业10172家。
• 制造业和IT行业始终占据挂牌公司行业前两名。

2. 摘牌情况

• 第三季度摘牌数量达278家，创单月最高纪录，主要受未披露年报影响。
• 三家企业成功转板上市：世纪天鸿（300654.SZ）、银都股份（603277.SH）、众源新材（603527.SH）。
• 三类股东问题尚未有明确政策，监管层正在加快研究。

3. 定增市场

• 2017年前三季度定增总额近千亿，9月完成募集金额136.34亿元，创年内新高。
• 三季度定增企业328家，VC/PE参与金额达178.9亿元，占定增总额的49.73%。
• 神州优车为定增冠军，年内募资70亿元；大运汽车以8元/股的价格发行2.21亿股，募资17.7亿元；高思教育以600元/股的高价募资3.5亿元。

4. 行业分布

• 定增金额：IT行业最高，达75.79亿元；制造业次之，达60.68亿元。
• 定增数量：IT行业和制造业保持较高水平，而文化传媒和互联网行业定增规模下降较多。
• VC/PE参与：IT行业定增金额最高，达46.69亿元；制造业次之，为26.74亿元。

5. 做市与成交情况

• 9月做市指数持续下跌，最低下探1002.80点，逼近基点1000点。
• 成指在9月开始反弹，当月最大涨幅91点，最高达1,317.44点。
• 整个第三季度市场指数涨跌不一，市场整体低迷。

关键信息

摘牌趋势

• 三季度摘牌数量达278家，占全年摘牌总量的63%。
• 未披露年报是导致摘牌的主要原因。
• 上市公司并购是摘牌的重要驱动力，其中天泽信息、嘉麟杰、凯恩股份等公司进行了较大规模的并购。

定增市场表现

• 9月定增募集金额136.34亿元，环比增长38.09亿元。
• 三季度实施定增220次，其中VC/PE支持80.44亿元，占总额的54.40%。
• 大运汽车、神州优车、翰博高新等企业为定增主力。

债转股发行

• 《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则（试行）》于9月22日发布，规定可转债发行需满足创新层公司、股东人数不超过200人、存续期限不超过6年的条件。
• 旭杰科技成为首批披露可转债发行方案的企业之一。

监管动态

• 9月23日，全国股转公司对47家未披露半年报的公司发出警示函，强调信息披露的重要性。
• 市场整体表现疲软，监管层正加强制度优化与监管力度。

总结

2017年三季度新三板市场在挂牌、摘牌、定增及成交等方面呈现出复杂多变的态势。尽管市场整体增长平稳，但摘牌数量大幅上升，反映出部分企业面临流动性压力或战略调整。定增市场表现活跃，VC/PE机构积极布局，尤其在IT和制造业领域。同时，监管层加强对信息披露的监管，推动市场规范化发展。整体来看，市场仍处于调整阶段，但部分优质企业表现突出，为未来市场发展提供了积极信号。