农产品专题报告（油脂油料）_印度油脂油料市场结构及其价格影响力分析_9页_614kb

报告摘要

印度油脂油料市场结构及其价格影响力分析总结

核心内容

印度油脂油料市场具有鲜明的供需特征，主要由其消费习惯和饮食文化决定。印度人偏爱油炸食品，导致油脂消费量较大，而人均食肉量较低（以禽肉为主）则使得蛋白粕需求较少。因此，印度油脂市场以进口为主，蛋白粕市场以出口为主。尽管印度持续提高油脂进口关税，但其进口量仍保持增长趋势，对全球棕榈油和豆油价格具有显著影响。

主要观点

油籽市场以自产自销为主：印度油籽产量主要集中在棉籽、大豆、花生和菜籽，进出口量相对国内产销量较低。
蛋白粕市场以出口为主：由于国内养殖规模较小，印度蛋白粕消费量低于产量，主要出口豆粕、菜粕和棉粕。
油脂市场以进口为主：印度油脂产量无法满足国内消费需求，需大量进口植物油，其中棕榈油进口量最大。
进口关税提高未显著抑制进口量：尽管印度持续调高油脂进口关税，但进口量仍小幅增长，说明其对进口植物油的依赖性较强。
棕榈油和豆油进口影响较大：印度对棕榈油和豆油的进口需求占全球出口总量的较大比例，对这两种油脂价格影响显著。

关键信息

印度油籽市场供需结构

油籽产量结构：
- 棉籽：1210万吨（35.51%）
- 大豆：950万吨（27.88%）
- 花生：650万吨（19.07%）
- 菜籽：570万吨（16.73%）
- 葵花籽：27.7万吨（0.81%）
油籽消费结构：
- 棉籽：35.25%
- 大豆：29.37%
- 菜籽：17.83%
- 花生：16.74%
- 葵花籽：0.81%
油籽进出口结构：
- 2017年油籽总进口量：9.4万吨（占产量的0.27%）
- 2017年油籽总出口量：113.5万吨（占产量的3.33%）
- 进口主要为大豆（占85%），出口主要为花生（占83.70%）和大豆（占15.86%）

印度蛋白粕市场供需结构

蛋白粕产量结构：
- 豆粕：701.5万吨（44.20%）
- 棉粕：417.5万吨（26.31%）
- 菜粕：305万吨（19.22%）
- 花生粕：151.5万吨（9.55%）
- 葵花籽粕：11.5万吨（0.72%）
蛋白粕消费结构：
- 豆粕：38.62%
- 棉粕：28.81%
- 菜粕：19.48%
- 花生粕：10.49%
- 葵花籽粕：2.61%
蛋白粕进出口结构：
- 2017年蛋白粕总进口量：27.5万吨（占产量的1.7%）
- 2017年蛋白粕总出口量：214.8万吨（占产量的13.5%）
- 进口以葵花籽粕为主（占96.36%），出口以豆粕和菜粕为主（分别占79.14%和18.62%）

印度油脂市场供需结构

油脂产量结构：
- 菜籽油：195万吨（36.28%）
- 豆油：157.5万吨（29.30%）
- 花生油：119万吨（22.14%）
- 椰子油：46万吨（8.56%）
- 棕榈油：20万吨（3.72%）
油脂消费结构：
- 棕榈油：1060万吨（47.88%）
- 豆油：520万吨（23.49%）
- 菜籽油：240.5万吨（10.86%）
- 葵花籽油：225.5万吨（10.19%）
- 花生油：124.5万吨（5.62%）
- 椰子油：43.2万吨（1.95%）
油脂进出口结构：
- 2017年油脂进口量：1700万吨（占消费量的75.3%）
- 棕榈油进口量：1060万吨（占全球棕榈油出口量的21%）
- 豆油进口量：354.5万吨（占全球豆油出口量的33%）
- 棕榈油进口量持续增加，豆油和RBD棕油进口量有所下降

印度油脂进口关税税率（2016-2018）

时间	粗练棕油(CPO)	RBD 棕油	粗练豆油	粗练葵油	粗练菜籽油
2016/09/23	7.50%	15%	12.50%	12.50%	12.5%
2017/08/11	15%	25%	17.50%	12.50%	12.5%
2017/11/17	30%	40%	30%	25%	25%
2018/02/02	30%	40%	30%	25%	25%
2018/03/01	44%	54%	30%	25%	25%

印度油脂进口量趋势（2016-2017）

2017年植物油进口量：1539.26万吨（较2016年增加0.71%）
2018年1-4月植物油进口量：498万吨（较上年同期增加4.79%）
葵油进口量：225.53万吨（同比增加42.77%）
豆油进口量：327.28万吨（同比减少15.73%）
CPO进口量：647.28万吨（同比增加15.56%）
RBD进口量：263.87万吨（同比减少0.28%）

价格影响力分析

对全球油籽、蛋白粕价格影响有限：印度油籽和蛋白粕的产销量及对外贸易比重较小，对国际价格影响有限。
对棕榈油和豆油价格影响较大：印度是全球棕榈油和豆油的主要进口国之一，进口量占全球出口量的较大比例，对这两种油脂价格具有显著影响。
进口关税提高短期利空，长期影响有限：尽管印度提高油脂进口关税，但进口量仍持续增加，说明其对进口植物油的依赖性较强，短期内可能对全球价格造成压力，但长期来看不会显著减少进口需求。

结论

印度油脂油料市场结构受其消费习惯和饮食文化影响显著，其油脂市场以进口为主，蛋白粕市场以出口为主。印度对棕榈油和豆油的进口需求较大，对这两种油脂价格具有较大影响力。尽管印度持续提高油脂进口关税，但进口量仍保持增长，表明其对进口植物油的依赖性较强，短期内可能对全球油脂价格带来利空，但长期来看，其进口需求不会明显减少。

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