20221102-新湖期货-央行操作及日度资金_利率观察_2页_970kb

中国央行11月2日货币政策操作总结

核心内容概述

2023年11月2日，中国央行通过公开市场操作调控市场流动性，同时未进行MLF、PSL、TMLF等其他重要货币政策工具的操作。当日市场资金到期规模较大，导致净回笼资金显著。

公开市场操作详情

• 逆回购操作：

  • 央行今日进行了 180亿元 的 7天期逆回购操作，中标利率为 2.00%，与此前保持一致。
  • 当日有 2800亿元 的 7天期逆回购到期，因此实现 净回笼资金2620亿元。

• 其他操作：

  • 无 MLF（中期借贷便利） 的投放及操作。
  • 无 PSL（抵押补充贷款） 的投放与操作。
  • 无 TMLF（定向中期借贷便利） 的到期与操作。
  • 无 国库定存 的到期及操作。

市场利率与资金情况

利率曲线与市场利率

• 3M Shibor-IRS曲线：反映了短期银行间市场利率与利率互换市场的关系，显示市场对未来利率走势的预期。
• DR系列（存款类金融机构回购利率）：包括DR001、DR007等，反映银行间市场短期资金成本，是衡量市场流动性的重要指标。
• R系列（全市场金融机构回购利率）：包括R001、R007等，反映整体金融机构间短期资金的供需状况。
• SHIBOR系列：包括SHIBOR1天、7天等，是银行间市场基准利率，用于衡量无担保隔夜拆借市场的利率水平。

国债收益率曲线

• 国债到期收益率曲线：展示了不同期限国债的收益率情况，是评估市场对经济前景和通胀预期的重要工具。该曲线的变化可反映市场对政策利率和经济基本面的预期。

周度资金投放情况

• 央行周度资金投放：从周度数据来看，央行在近期持续进行逆回购操作以调节市场流动性，但本周整体资金投放规模较小，净回笼规模较大，表明央行倾向于收紧流动性。

报告信息与免责声明

• 报告发布机构：新湖研究所宏观金融组
• 执笔人：李明玉（执业资格号：F0299477，投资咨询号：Z0011341）
• 联系方式：电话：021-22155630
• 审核人：李强

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总结

11月2日，中国央行通过180亿元的7天期逆回购操作，维持市场流动性稳定，但因当日有2800亿元逆回购到期，最终实现净回笼2620亿元。整体来看，央行在该日并未进行其他重要货币政策工具的操作，表明其对当前市场流动性状况较为满意，或倾向于收紧流动性以控制市场资金面。市场利率方面，DR、R及SHIBOR系列利率反映市场资金供需变化，国债收益率曲线则为市场提供关于经济预期的重要信号。报告由新湖研究所发布，强调其信息参考性质，并明确免责声明，避免误导投资者。