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报告摘要

本报告为格林大华证券关于2022年6月28日国债期货市场的早报分析，涵盖市场走势、操作建议、利多与利空因素以及潜在风险。整体来看，市场情绪偏谨慎，国债期货短期走势震荡，主要受政策调控、经济数据及市场流动性等因素影响。

国债期货走势：
周一国债期货主力合约早盘大幅低开后持续走低，午后维持低位震荡。截至收盘，各期限合约均出现不同程度下跌：
- 10年期国债期货（T2209）：下跌0.35%
- 5年期国债期货（TF2209）：下跌0.22%
- 2年期国债期货（TS2209）：下跌0.08%
市场流动性：
为维护半年末流动性平稳，央行开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，净投放900亿元。货币市场隔夜利率DR001加权平均为1.43%，与上一交易日持平；DR007加权平均为1.95%，较上一交易日的1.80%有所上行，主要受跨半年因素影响。
国债现券收益率：
银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行：
- 2年期国债收益率：上行4.93个BP至2.36%
- 5年期国债收益率：上行3.64个BP至2.67%
- 10年期国债收益率：上行3.51个BP至2.83%
经济数据：
国家统计局数据显示，5月份全国规模以上工业企业营业收入同比增长6.8%，较上月有所回升；但利润同比下降6.5%，降幅较上月收窄2.0个百分点，其中制造业利润同比下降18.5%，降幅较上月收窄3.9个百分点，显示工业企业效益略有恢复。
政策导向：
央行行长表示，货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏，表明政策层面仍倾向于宽松以稳定市场。