2016年-IMF国际货币组织全球_Bangladesh_Selected_Issues_27页_652kb

总结：孟加拉国的选定议题

核心内容

本文件是国际货币基金组织（IMF）为与孟加拉国进行定期磋商而准备的背景材料，涵盖两个主要议题：银行贷款利率 和 应对和适应气候变化。报告基于2016年1月5日的信息，分析了孟加拉国在这些领域面临的挑战及可能的政策方向。

一、银行贷款利率

主要观点

• 孟加拉国的银行平均贷款利率和利差在国际标准下并不高，但仍有下降空间。
• 贷款利率近年来有所下降，主要受通货膨胀和贷款需求减少的影响。
• 孟加拉国的名义贷款利率在过去十年中高于发达国家和亚洲新兴市场，但低于非亚洲新兴市场。
• 实际贷款利率（即扣除通货膨胀后的利率）在过去十年中低于全球平均水平，但高于南亚其他国家和发达国家。

关键因素

1. 资金成本

   • 银行主要依赖存款作为资金来源，占负债的85%。
   • 存款利率平均为7%，但实际存款利率为负，表明通货膨胀较高，导致存款的实际购买力下降。
   • 国家储蓄工具（NSC）的利率高于银行存款利率，影响了存款利率的形成。

2. 利差（银行中介利差）

   • 孟加拉国的银行贷款与存款利率利差约为5个百分点，低于大多数新兴市场，但高于发达国家。
   • 利差的主要驱动因素包括：
     • 银行的运营成本较低（相对于其他地区）。
     • 银行资产回报率较低，尤其是由于非偿还贷款（NPLs）比例较高。
     • 银行需通过高利差来弥补资产回报率低的问题。
     • 债务证券的强制购买制度（devolvement）也影响了银行的资产回报率和贷款利率。

3. 非偿还贷款（NPLs）的影响

   • 孟加拉国的银行整体NPL比率较高，尤其在国有银行中更为严重。
   • 高NPL比率和低回收率导致银行需增加贷款利差以弥补损失。
   • 降低NPL比率可使贷款利率下降约0.4个百分点。

4. 政策建议

   • 通过审慎的货币政策和财政政策持续降低通货膨胀。
   • 加强银行治理，特别是国有银行，以改善资产质量。
   • 推动信用信息共享机制，如建立全国信用局。
   • 改善合同执行和司法程序，提高贷款回收效率。
   • 淘汰强制购买债务证券的制度，改用市场化拍卖机制。
   • 自动化国有银行分支机构，以降低运营成本和风险。

二、应对和适应气候变化

主要观点

• 孟加拉国是全球最易受气候变化影响的国家之一，其地理和地貌特征（如低洼沿海地区）使其特别容易受到洪水、风暴潮、热带气旋等灾害的影响。
• 人口密集、贫困率高、基础设施脆弱以及农业依赖度高，进一步加剧了该国的脆弱性。
• 气候变化对经济增长、粮食安全、基础设施、公共卫生等领域造成重大影响，甚至威胁财政和外部可持续性。

当前举措与融资安排

• 孟加拉国已将气候政策纳入国家发展议程，推出了《国家适应气候变化行动计划》（NAPA）并更新为《孟加拉国气候变化战略与行动计划》（BCCSAP）。
• 通过两个主要基金支持BCCSAP的实施：
  • 孟加拉国气候变化信托基金（BCCTF）：由政府预算资助，截至2014财政年度，已分配27亿塔卡。
  • 孟加拉国气候变化韧性基金（BCCRF）：由发展伙伴资助，截至2015年，已获得约2.02亿美元。
• 试点气候韧性计划（PPCR）：由气候投资基金支持，重点改善农业和粮食安全、淡水供应、沿海社区韧性等，2010年批准1.1亿美元用于相关项目。

政策考量

• 当前气候政策面临资金不足、项目优先级不明确、协调不力等问题。
• 政府需要增加对气候适应和减缓的资源投入，包括国内和国际融资。
• 建议加强财政政策在应对气候变化中的作用，包括：
  • 税收改革：通过环境友好型税收促进可持续增长，例如对高排放车辆试行碳税。
  • 能源定价改革：调整能源和交通补贴，使价格反映市场和环境成本，减少对清洁能源的抑制。
  • 社会安全网的针对性扩展：减少补贴取消对低收入家庭的负面影响，同时关注中等收入和易受影响群体。
  • 加强公共财政管理：对长期气候项目进行成本估算和优先排序，确保资源有效利用。

关键信息汇总

结论

• 孟加拉国的银行利率和利差虽不属异常高，但仍高于发达国家，存在优化空间。
• 气候变化对孟加拉国的经济和社会发展构成重大挑战，需通过综合政策和有效融资加以应对。
• 政策建议包括加强财政管理、推动能源和税收改革、改善银行治理和信用信息体系等。