2014年08月28日晨会报告总结
核心内容概述
本报告总结了2014年8月28日的市场动态、分析师观点及行业热点，重点包括市场策略、金融政策、产业趋势、投资建议及风险提示等内容。
主要观点
一、市场策略建议
- 市场整体表现：市场指数冲高回落，上方压力较大，成交量萎缩，热点板块不明显。
- 投资策略：建议投资者阶段性降低仓位，以观望为主，避免贸然做多。
- 行业预期：若9月份国企改革框架方案顺利出台，将对A股市场形成重要支撑，成为潜在的转折点。
- 重点推荐行业：短期推荐银行、医药、食品饮料、农业、苹果产业链等板块。
- 个股机会：关注有业绩支撑且涨幅滞后的个股，但绝佳的价值投资机会尚未出现。
关键信息
二、市场动态
- 央行维稳措施：为缓解新股申购带来的资金面压力，央行减少公开市场正回购规模，引导市场情绪趋稳。
- 信贷数据：7月信贷数据跳水，显示信用萎缩。8月信贷数据有望恢复，但受制于流动性紧张，仍需观察。
- 银行风险偏好下降：由于不良资产上升压力，银行对中小企业贷款审批更为谨慎，倾向支持大型国企。
- 存款流失：四大行存款流失仍达4800亿元，短期内难有改善。
三、行业热点分析
1. 旅游市场温和复苏
- 17家A股旅游企业公布半年报，12家报喜。
- 整体复苏温和，多数企业净利润增长在10%-30%之间，仅少数增长较快。
- 张家界、峨眉山A、黄山旅游等企业业绩较为突出。
- 在线旅游成为重点布局领域，政策支持和市场导向推动行业转型。
2. 楼市筑底回升
- 长三角地区新房成交明显回升，限购政策放松对市场刺激明显。
- 8月成交量预计环比增长10%左右，但信贷政策仍是市场复苏的关键因素。
- 部分城市政策效应短暂，市场对政策的“免疫力”逐步增强。
3. 养老产业迎来资本关注
- 养老产业市场规模约4万亿，吸引地产、保险、服务三类资本。
- 地产商与保险公司合作意愿增强，以弥补运营短板。
- 目前养老产业盈利模式尚不清晰，各方仍处于探索阶段。
4. 互联网产业创新加速
- 互联网成为产业创新的重要平台，推动制造业、医疗、教育、旅游等领域融合。
- 互联网金融、O2O模式、智能制造等成为热点。
- 移动支付标准竞争激烈，2.45GHz与13.56MHz技术并行发展。
5. 特色文化产业获政策支持
- 文化部与财政部联合发布《推动特色文化产业发展的指导意见》，加大财政支持力度。
- 支持民族工艺品、文化旅游、演艺剧目等特色文化产业。
- 引导文化金融扶持计划，推动特色文化企业融资与项目落地。
四、其他重要信息
1. 民航局政策调整
- 开通航线申请不再要求提供运行合格证，优化审批流程。
- 明确共用二三字代码的航空公司需告知消费者实际承运人。
- 民航局将逐步推进相关规章修改，提升航空业效率与透明度。
2. 手机支付国标立项
- 工信部启动基于双频技术的POS终端国家标准立项。
- 2.45GHz技术具有自主知识产权，优势明显，已在多个城市落地。
- 国家鼓励双标准并行，推动移动支付产业良性发展。
五、投资评级说明
| 类别 |
级别 |
说明 |
| 行业投资评级 |
看好 |
行业指数强于沪深300指数5%以上 |
| 行业投资评级 |
中性 |
行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 |
| 行业投资评级 |
看淡 |
行业指数弱于沪深300指数5%以上 |
| 股票投资评级 |
买入 |
股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 |
| 股票投资评级 |
增持 |
股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间 |
| 股票投资评级 |
中性 |
股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 |
| 股票投资评级 |
减持 |
股价相对弱于沪深300指数5%以上 |
六、免责声明
- 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应谨慎评估市场风险，必要时咨询专业顾问。
- 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应关注后续动态。
七、分析师承诺
- 报告内容由具备证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观撰写。
- 报告不涉及任何形式的报酬，内容真实反映研究观点。
八、附录：股票指数与商品期货数据
股票指数（8月28日收盘）
| 名称 |
收盘价 |
1日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 上证综指 |
2207.11 |
-0.99% |
+4.31% |
| 沪深300 |
2324.09 |
-0.80% |
-0.25% |
| 香港恒生 |
25075.57 |
-0.35% |
+7.59% |
| H股指数 |
4829.63 |
-0.76% |
+6.06% |
| 红筹股 |
11120.83 |
+0.08% |
+2.82% |
| 道琼斯 |
17106.70 |
+0.17% |
+3.20% |
| 标普500 |
2000.02 |
+0.11% |
+8.21% |
| 纳斯达克 |
4071.67 |
+0.10% |
+13.35% |
| 英国富100 |
6822.80 |
+0.70% |
+1.09% |
| 德国DAX |
9588.15 |
+0.82% |
+0.38% |
| 法国CAC |
4393.41 |
+1.18% |
+2.27% |
| 日经225 |
15534.82 |
+0.09% |
-4.64% |
商品期货（8月28日收盘）
| 名称 |
收盘价 |
1日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 纽约原油 |
93.86 |
+0.51% |
-4.63% |
| COMEX黄金 |
1283.80 |
+0.51% |
+6.81% |
| LME铜 |
7054.00 |
-0.37% |
-4.16% |
| LME铝 |
2083.00 |
+1.09% |
+15.72% |
| BDI航运 |
1070.00 |
-1.65% |
-53.01% |
九、汇率数据（8月28日收盘）
| 名称 |
收盘价 |
1日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 美元/人民币 |
0.16 |
-0.06% |
-1.58% |
| 美元/日元 |
0.01 |
0.00% |
+1.05% |
| 欧元/美元 |
0.76 |
+0.13% |
+4.83% |
| 英镑/美元 |
0.60 |
+0.13% |
-0.31% |
| 澳元/美元 |
1.07 |
-0.36% |
-4.19% |
| 美元/港元 |
0.13 |
0.00% |
0.00% |
