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报告摘要

香港市場摘要

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港股表現：恒生指數上週五結束六連升，但一週累計仍升 $1.53%$。恒指收報30958.21點，跌554點或 $1.76%$。國企指數收報12165.79點，跌242點或 $1.95%$，但按週計升145點或 $1.21%$。
市場情緒：受美聯儲議息會議和美朝峰會影響，市場觀望情緒濃厚。內地股市回吐拖累港股表現。
成交額：港股大市成交額減至998.12億元。
主要行業表現：
- 金融分類：跌692.02點。
- 地產分類：跌436.13點。
- 公用分類：跌694.97點。
- 工商分類：跌430.40點。

主要觀點

A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示，不同行業的港股與A股之間存在明顯差異。例如，航空業的東方航空H股價格為6.67港元，A股為7.94人民幣，溢價45.8%；而金融業的中信銀行H股為5.33港元，A股為6.21人民幣，溢價42.7%。
企業動態：
- 遠洋集團：5月協議銷售額按年增 $63.49%$。
- 舜宇光學科技：5月手機鏡頭出貨量按年增 $70.2%$，車載鏡頭出貨量增 $20.1%$，手機攝像模組出貨量增 $58.5%$。
- 丘鈇科技：5月攝像頭模組銷售數量增 $31.4%$，其中1000萬像素以上產品增 $22.6%$。
- 禹洲地產：5月合約銷售金額增 $2.9%$。
- 港機工程：獲母公司太古提私有化建議，私有化作價較收市價溢價 $63.6%$。
市場預測：預計在聯儲局公佈議息結果前，恆指將繼續於30500至31000點之間徘徊。

關鍵資訊

外匯表現：
- 美元/港元：7.8462
- 美元/人民幣：6.4066
- 美元/日圓：109.41
- 歐羅/美元：1.1783
- 英鎊/美元：1.3411
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%
- 香港拆息(隔夜)：0.90%
- 香港拆息(3個月)：1.96%
- 美國10年債券：2.95%
- 美國聯邦基金：1.75%
商品市場：
- 紐約7月期油：跌0.21美元或 $0.3%$，收市報每桶65.74美元。
- 布蘭特8月期油：跌0.86美元或 $1.1%$，收市報每桶76.46美元。
- 紐約8月期金：小幅跌0.3美元或不足 $0.1%$，收市報每安士1302.70美元。
ETF表現：
- 盈富基金：成交73.82百萬股，價格31.35，跌 $1.88%$。
- 南方富時中國A50 ETF：成交52.45百萬股，價格14.76，跌 $2.38%$。
- iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交44.34百萬股，價格14.38，跌 $2.57%$。
- 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交36.30百萬股，價格5.15，升 $1.98%$。
- 华夏沪深300指数ETF：成交5.46百萬股，價格47.00，跌 $1.98%$。

A/H溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	A股價格(人民幣)	A/H股溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:2.11	6.67	7.94	45.8%
航空	中国国航	(753)	(601111)	1:1.87	9.67	11.37	44.0%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.29	8.56	10.51	50.3%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	8.79	11.72	63.3%
汽車	滨柴动力	(2338)	(000338)	1:2.22	10.74	8.85	0.9%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:1.24	54.10	50.13	13.5%
汽車	长城汽车	(2333)	(601633)	1:1.94	7.62	10.71	72.1%
汽車	广州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.95	9.48	19.22	148.3%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:2.07	1.69	5.52	300.0%
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	28.95	24.49	3.6%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	48.45	35.37	-10.6%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:3.48	3.35	3.69	34.9%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1.05	3.69	15.92	428.3%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	47.20	49.19	27.6%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:5.54	8.90	8.94	23.0%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:4.36	6.46	7.47	41.6%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:6.22	2.39	3.56	82.4%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:2.65	8.47	11.79	70.4%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:1.52	11.56	14.30	51.5%
煤礦	中国神華	(1088)	(601288)	1:4.85	20.85	20.90	22.7%
煤礦	中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.23	3.48	4.91	72.8%
商業銀行	建設銀行	(939)	(601939)	1:0	8.08	7.03	6.5%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	5.33	6.21	42.7%
商業銀行	農業銀行	(1288)	(601288)	1:9.57	4.15	3.59	5.9%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	6.59	5.58	3.7%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:4.26	7.37	7.51	24.8%
商業銀行	交通銀行	(3328)	(601328)	1:1.12	6.32	5.97	15.7%
商業銀行	招商銀行	(3968)	(600036)	1:4.49	32.55	28.20	6.1%
商業銀行	中国銀行	(3988)	(601988)	1:2.52	4.18	3.74	9.6%
商業銀行	光大銀行	(6818)	(601818)	1:3.14	3.91	3.90	22.1%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:3.95	3.47	3.88	36.9%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.23	5.60	6.45	41.0%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:3.01	2.58	3.24	53.8%
金融	廣發證券	(1776)	(000776)	1:3.48	13.00	14.12	33.0%
金融	國泰君安	(2611)	(601211)	1:1.67	18.16	24.49	65.1%
金融	東方證券	(3958)	(600958)	1:3.04	6.26	10.57	106.8%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:4.31	19.26	18.59	18.2%
金融	招商證券	(6099)	(600999)	1:5	11.28	15.33	66.4%
金融	光大證券	(6178)	(601788)	1:5.55	9.35	11.80	54.5%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:2.37	9.77	10.32	29.3%
金融	華泰證券	(6886)	(601688)	1:3.17	15.20	16.76	35.0%
金礦	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.75	3.51	3.90	36.1%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:2.02	37.20	45.11	48.5%
保險	中国太保	(2601)	(601601)	1:2.27	35.30	33.42	15.9%
保險	中国平安	(2318)	(601318)	1:1.45	78.50	62.39	-2.7%
保險	中国人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	22.80	24.48	31.5%
重型機械	中聯重科	(1157)	(000157)	1:4.48	3.77	4.14	34.5%
重型機械	昆明機床	(300)	(600806)	1:2.77	2.49	2.78	36.7%
重型機械	山東墨龍	(568)	(002490)	1:1.22	1.45	5.05	326.5%
重型機械	中国中車	(1766)	(601766)	1:5.24	6.81	8.78	57.9%
重型機械	上海電氣	(2727)	(601727)	1:3.31	2.91	6.34	166.8%
重型機械	一拖股份	(38)	(601038)	1:1.52	2.83	6.14	165.7%
重型機械	鄭煤機	(564)	(601717)	1:5.66	4.23	6.08	76.0%
重型機械	京城機電股份	(187)	(600860)	1:3.22	2.07	5.25	210.6%
鋁金屬	中国鋁業	(2600)	(601600)	1:2.78	4.25	4.14	19.3%
電力股備	金風科技	(2208)	(002202)	1:4.31	11.08	15.29	69.0%
金屬	江西銅業	(358)	(600362)	1:1.5	11.86	17.12	76.8%
金屬	洛陽鉬業	(3993)	(603993)	1:3.29	4.92	7.10	76.7%
石油石化	中国石油	(857)	(601857)	1:7.67	6.55	7.91	47.9%
石油石化	中国石化	(386)	(600028)	1:3.75	7.47	6.50	6.6%
油田服務	中海油服	(2883)	(601808)	1:1.63	7.98	10.39	59.4%
紙業	晨鳴紙業	(1812)	(000488)	1:3.14	12.20	13.92	39.7%
化工	上海石化	(338)	(600688)	1:2.09	5.61	5.70	24.4%
化工	中石化油服	(1033)	(600871)	1:5.73	1.23	2.05	104.1%
電力股備	東方電氣	(1072)	(600875)	1:5.87	5.87	8.27	72.5%
電力股備	東北電氣	(42)	(000585)	1:2.36	1.06	2.25	159.9%
收費公路	四川成渝	(107)	(601107)	1:1.29	2.74	3.81	70.3%
收費公路	深高速	(548)	(600548)	1:1.92	7.99	8.61	32.0%
收費公路	宁滨高速	(177)	(600377)	1:3.11	11.36	9.53	2.7%
收費公路	皖通高速	(995)	(600012)	1:2.36	5.40	7.70	74.6%
房地產	北京北辰實業	(588)	(601588)	1:3.76	2.78	4.46	96.5%
房地產	萬科	(2202)	(000002)	1:7.38	30.80	26.71	6.2%
造船	中船防務	(317)	(600685)	1:0.93	9.00	15.39	109.4%
鋼鐵	馬鋼股份	(323)	(600808)	1:3.44	4.10	3.71	10.8%
鋼鐵	重慶鋼鐵	(1053)	(601005)	1:15.57	1.38	2.07	83.7%
鋼鐵	鞍鋼股份	(347)	(000898)	1:5.66	8.20	6.42	-4.1%
通訊設備	南京熊貓	(553)	(600775)	1:2.78	3.75	6.44	110.3%
通訊設備	中興通訊	(763)	(000063)	1:4.54	25.60	31.31	49.8%
藥業	白雪山	(874)	(600332)	1:4.87	39.65	42.39	30.9%
藥業	上海醫藥	(2607)	(601607)	1:2.51	22.85	24.91	33.5%
藥業	新華製藥	(719)	(000756)	1:2.05	7.94	11.49	77.2%
藥業	復星醫藥	(2196)	(600196)	1:3.95	48.35	44.44	12.5%
藥業	麗珠醫藥	(1513)	(000513)	1:1.84	57.65	66.09	40.4%
航運	中海發展	(1138)	(600026)	1:2.11	4.38	4.93	37.8%
航運	中国遠洋	(1919)	(601919)	1:2.96	4.23	5.73	65.9%
航運	中海集運	(2866)	(601866)	1:2.11	1.50	2.86	133.5%
鐵路運輸	廣深鐵路	(525)	(601333)	1:3.95	4.58	4.47	19.5%
水處理	天津創業環保股份	(1065)	(600874)	1:3.2	4.17	10.83	218.0%
環保	東江環保	(895)	(002672)	1:2.71	11.84	16.62	71.9%
港口	大連港	(2880)	(601880)	1:1.5	1.29	2.19	107.9%
製造	中集集團	(2039)	(000039)	1:0.74	12.00	15.07	53.8%
燃氣供應	大眾公用	(1635)	(600635)	1:4.53	3.13	4.24	65.9%

十大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交(百萬股)	價格	升跌(%)
2800	盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	73.82	31.35	-1.88
2822	南方富時中國A50 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	52.45	14.76	-2.38
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	合成	44.34	14.38	-2.57
7300	南方東英恒指數每日反向(-1x)	恒生指數	HKD	期貨	36.30	5.15	1.98
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	實物資產	13.23	123.80	-1.98
7228	三星國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	5.97	8.57	-4.35
3188	华夏沪深300指数ETF	沪深300指数	HKD	实物资产	5.46	47.00	-1.98
7200	南方東英恒指數每日槓桿(2x)	恒生指數	HKD	期貨	2.82	12.38	-4.03
7388	南方東英國指數每日反向(-1x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	2.42	5.54	2.21
7341	华夏Direxion國指每日反向(-1x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	1.66	6.14	2.16

五大表現最佳/最差恆指及國企成份股

表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
19 HK	太古股份公司	83.25	0.06
2382 HK	舜宇光學科技	168.30	0.00
83 HK	信和置業	14.14	0.00
3 HK	香港中華煤氣	15.48	-0.13
2007 HK	碧桂園	17.24	-0.23

表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
762 HK	中国联通	10.32	-4.97
151 HK	中国旺旺	7.79	-3.95
1088 HK	中国神華	20.85	-3.92
700 HK	腾讯控股	415.00	-3.31
2018 HK	瑞聲科技	127.10	-3.20

國企指數表現最佳/最差

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
1099 HK	國藥控股	36.05	0.42
390 HK	中国中鐵	6.46	0.16
857 HK	中国石油	6.55	-0.61
270 HK	粵海投資	13.02	-0.76
1816 HK	中廣核電力	2.16	-0.92

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
384 HK	中国燃气	33.65	-7.68
2202 HK	萬科	30.80	-4.20
6060 HK	眾安在線	52.00	-4.15
2333 HK	長城汽車	7.62	-4.03
1088 HK	中国神華	20.85	-3.92

本週經濟數據公佈

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
6月8日	星期五	美國	4月	台售存貨(月比)	0.10%	0.00%	--
6月8日-9日	星期五	中國	5月	貿易收支	$24.92b	$28.78b	$32.30b
6月8日-9日	星期五	中國	5月	出口(年比)	12.60%	12.90%	12.60%
6月8日-9日	星期五	中國	5月	進口(年比)	26.0%	21.50%	20.40%
6月9日	星期六	中國	5月	PPI(年比)	4.10%	3.40%	3.90%
6月9日	星期六	中國	5月	CPI(年比)	1.80%	1.80%	1.80%
6月10日-16日	星期日	中國	5月	貨幣供給M2(年比)	--	8.30%	--
6月10日-16日	星期日	中國	5月	新增人民幣貸款	--	1180.00%	1200.00b
6月12日	星期二	美國	5月	NFIB中小型企業樂觀指數	--	104.80	104.80
6月12日	星期二	美國	5月	CPI(月比)	--	0.20%	0.20%
6月12日	星期二	美國	5月	CPI(年比)	--	2.50%	2.70%
6月12日	星期二	美國