20181026-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_616kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：恒生指數週四下跌，收報24994.46點，跌255點或1.01%；國企指數收報10176.56點，跌49點或0.49%。大市成交額回升至1060.8億元。
外資動向：美元/港元匯價為7.8403，美元/人民幣為6.9489。
利率：香港最優惠利率為5.13%，拆息（隔夜）為0.62%，3個月拆息為2.14%；美國10年債券利率為3.11%，聯邦基金利率為2.25%。
企業業績：上海石油化工股份公佈首三季盈利46.6億元人民幣，按年增長13.26%；第三季收入下降14.3%。通達集團9個月營業額增長8.14%，第三季營業額微降1.32%。中國人民保險集團首9個月原保險保費收入增長3.46%。
企業消息：中國中藥新增兩個獨家醫保產品，三愛健康收購福建永春製藥51%股權。
A/H股溢價：多個行業顯示H股相對於A股有較大溢價，如中遠海發溢價198.6%，而部分公司如華能國際電力股份溢價為-63.4%。

主要觀點

港股受美市拖累：港股週四因美市下跌而低開，但內房及內地券商股上漲，帶動跌幅收窄。
美市反彈：科技股及通訊股領漲，道瓊斯指數反彈401.13點或1.63%，納斯達克指數漲209.94點或2.95%。
市場情緒回暖：油價因美市反彈而回升，金價因避險資金流入而小幅上漲。
A/H溢價：不同行業表現不一，部分H股相對於A股有較大溢價，而部分公司則出現折價。

關鍵信息

港股指數：
- 恒生指數：收報24994.46點，跌255點或1.01%
- 金融分類：收報34616.55點，跌311.53點
- 地產分類：收報33941.32點，跌12.38點
- 公用分類：收報54866.95點，漲209.21點
- 工商分類：收報14472.09點，跌245.04點
中國指數：
- 恒生中國企業指數：收報10176.56點，跌49.85點或0.49%
- 恒生香港中資企業指數：收報4076.56點，跌19.64點
- 恒生中國H股金融指數：收報15611.93點，跌1.70點
- 上海A股：收報2726.86點，漲0.56點
- 上海B股：收報269.74點，跌0.93點
- 深圳A股：收報1351.57點，跌4.64點
- 深圳B股：收報882.32點，漲0.40點
外匯：
- 美元/港元：7.8403
- 美元/人民幣：6.9489
- 美元/日圓：112.30
- 歐羅/美元：1.1373
- 英鎊/美元：1.2821
利率：
- 香港最優惠利率：5.13%
- 香港拆息（隔夜）：0.62%
- 香港拆息（3個月）：2.14%
- 美國10年債券利率：3.11%
- 美國聯邦基金利率：2.25%
A/H溢價對照表：
- 航空：中國南方航空股份H股溢價56.7%
- 家電：海信科龍H股溢價30.3%
- 汽車：比亞迪股份H股溢價5.6%
- 建材：海螺水泥H股溢價-9.2%
- 食品：莊園牧場H股溢價130.9%
- 基建：中國鐵建H股溢價22.2%
- 煤礦：兖州煤業股份H股溢價44.1%
- 商業銀行：中國銀行H股溢價28.0%，招商銀行H股溢價12.7%
- 電力企業：華能國際電力股份H股溢價63.4%
- 金融：廣發證券H股溢價44.9%，海通證券H股溢價34.7%
- 藥業：麗珠醫藥H股溢價39.0%，復星醫藥H股溢價21.9%
- 重型機械：鄭煤機H股溢價82.7%
- 鋁金屬：中鋁國際H股溢價149.1%
- 電力設備：東北電氣H股溢價222.2%
- 零售消費：拉夏貝爾H股溢價51.2%
表現最佳/最差股票：
- 表現最佳：碧桂園（+4.38%）、萬洲國際（+1.93%）、中國生物製藥（+1.57%）、恒安國際（+1.42%）、华润置地（+1.36%）
- 表現最差：舜宇光學科技（-7.71%）、瑞聲科技（-7.45%）、金沙中國（-4.39%）、中國海洋石油（-2.95%）、中國石油股份（-2.75%）
港股ADR表現：
- 汇丰控股：ADR溢價0.53%
- 中国移动：ADR溢價0.07%
- 中国海洋石油：ADR溢價0.90%
- 中国石油化工股份：ADR溢價0.27%
- 中国人寿：ADR折價0.69%
成交最活躍ETF：
- 盈富基金：成交87.21萬股，跌0.95%
- 南方富時中國A50ETF：成交81.75萬股，漲0.32%
- 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交71.20萬股，漲1.14%
- iShares安硕富时A50中国指数ETF：成交63.02萬股，漲0.32%
- 南方東英恒指每日杠杆(2x)：成交22.40萬股，跌2.17%
本週中美經濟數據：
- 美國9月成屋銷售：實際5.15萬套，預測5.31萬套
- 美國9月成屋銷售月比：-3.4%
- 美國9月耐用品訂單：按月增長0.8%
- 中國第三季度GDP年比：6.5%，預測6.6%
- 中國9月零售銷售年比：9.2%，預測9.0%
- 中國9月工業生產年比：5.8%，預測6.1%
商品市場：
- 紐約12月期油：收報67.33美元，漲0.8%
- 布蘭特12月期油：收報76.89美元，漲1.0%
- 紐約12月期金：收報1232.40美元，漲0.1%
外匯與拆息：
- 美元強弱指數：96.61
- 人民幣12個月NDF：7.06
- 人民幣兑美元匯率：6.95
- 香港1個月拆息：1.5018%，跌2.48%
- TED SPREAD：0.1933%，漲5.65%
商品期貨：
- 紐約期油：66.75美元，跌0.86%
- 現貨黃金：1232.34美元，漲0.01%
- LME3月期銅：6253.00美元，漲1.05%
- LME3月期鋁：1994.00美元，跌0.15%
波羅的海指數：
- 波羅的海乾散貨指數：1546.00，跌1.97%
- 波羅的海運費指數：1121.00，漲2.00%

總結

本週港股受美市拖累低開，但內房及內地券商股發力上漲，帶動跌幅收窄。恒指與國企指數均下跌，但成交額回升至千億元以上。美國科技股表現強勁，三大指數均反彈。油價與金價因市場情緒回暖而回升。A/H股溢價對照表顯示不同行業表現不一，部分H股相對於A股有較大溢價，而部分公司則出現折價。表現最佳的港股包括碧桂園、萬洲國際、中國生物製藥等，表現最差則為舜宇光學科技、瑞聲科技等。港股ADR表現分化，部分公司ADR溢價，部分折價。成交最活躍ETF中，盈富基金與南方富時中國A50ETF表現較為活躍。本週中美經濟數據顯示美國成屋銷售及耐用品訂單表現強於預期，中國GDP及零售銷售數據也較預期穩定。商品期貨市場中，期油與期金小幅上漲，期銅與期鋁表現不一。外匯市場中，美元強弱指數上漲，人民幣匯率微跌。拆息方面，香港拆息下降，TED SPREAD上漲。

展开完整摘要