20240711-瑞达期货-晨会纪要观点_9页_303kb

:财经概述
财经概述

1. 市场政策

   • 证监会批准暂停转融券业务，并上调融券保证金比例，影响资本市场流动性。
   • 商务部启动对欧盟的贸易壁垒调查，涉及光伏、风电等产品，预计2025年1月结束。
   • 美联储鲍威尔表态不必等到通胀降至2%才降息，降息预期支撑美元短期震荡。

2. 经济预期调整

   • 欧佩克下调2024年全球经济增长预期至28%，维持2025年预测不变；上调欧元区经济预期至07%。

3. 商品市场

   • 原油因欧佩克增产预期及地缘局势波动震荡上行；新能源类商品如LPG、甲醇表现分化。

4. 风险提示

   • 全球经济复苏乏力，国内房地产、消费疲软，政策力度成为市场关键变量。

:市场回顾
市场回顾

1. 股指期货

   • A股主要指数下行，市场观望三中全会政策信号；国债期货震荡收涨，资金面宽松。

2. 商品期货

   • 集运指数因市场对旺季需求悲观预期回落，近月合约表现强势；农产品中豆类、玉米库存问题压制价格；能源化工类如原油、甲醇受政策利多支撑。

3. 金属市场

   • 铜、铝等金属因供需偏紧维持高位震荡；不锈钢、锌、铅等品种短线调整；硅铁、锰硅等原料端供应收缩叠加需求疲软，走势偏弱。

:操作建议
操作建议

1. A股及债市

   • 暂观望，等待三中全会政策出台；债市短线震荡，中长端关注政策信号，中短债出现回撤可能。

2. 商品期货

   • 成品油及相关产业链关注库存及价格联动；国内农产品库存及天气扰动需紧盯；能源化工类建议区间操作。

3. 外汇及策略

   • 美元短期维稳，人民币或延续贬值趋势；高频交易需规避地缘风险及宏观对冲事件影响。

:政策动向
次日关注要点

1. 美联储7月会议纪要可能发布，重点关注其对降息路径描述及数据敏感性。
2. 国内成品油调价窗口开启，关注CPI、PPI数据对市场信心影响。
3. 三中全会即将召开，市场等待进一步改革政策落地，如财税、房地产、消费等领域。