20210801-渤海证券-新能源汽车行业周报_中央政治局定调_支持新能源汽车加快发展_12页_717kb

新能源汽车行业周报总结

核心内容

2021年7月30日，中央政治局会议明确支持新能源汽车加快发展，为行业注入政策利好，预计下半年新能源汽车政策与消费环境将持续向好。当前国内及全球电动车市场处于高景气阶段，主要车企如大众、戴姆勒、宝马、福特、通用等正加速电动化转型，新能源车型供给将更加多元化，性价比持续改善，预计全年销量将继续快速增长。

分析师郑连声在周报中重点推荐了新能源汽车及智能汽车领域相关公司，认为行业具备长期增长潜力，并建议投资者关注具备全球化供应链布局和核心技术优势的企业。

主要观点

行业发展趋势

• 政策支持：中央政治局会议明确支持新能源汽车行业发展，强调挖掘国内市场潜力，推动“卡脖子”技术攻关。
• 市场高景气：全球电动车市场持续增长，各大车企加速电动化转型，行业竞争格局将更加多元。
• 技术进步：电池技术突破（如宁德时代发布第一代钠离子电池）、智能汽车传感器需求上升、芯片自主可控预期向好。

行业投资策略

• 关注供应链绑定国际大厂的公司：如拓普集团、旭升股份、三花智控、宁德时代、华域汽车等，这些企业具备进入国际供应链的能力。
• 关注电池产业链企业：如先导智能、璞泰来、恩捷股份等，受益于电池厂商（如宁德时代、LG化学）的产能扩张和技术升级。
• 关注自主车企：如比亚迪、宇通客车，这些企业在激烈的竞争中不断实现技术突破，有望脱颖而出。
• 智能汽车主线：建议关注华为汽车产业链及智能座舱相关企业，如长安汽车、广汽集团、德赛西威、星宇股份等。

关键信息

行业动态

1. 中央政治局会议支持新能源汽车：强调支持新能源汽车行业发展，推动“卡脖子”技术攻关，助力智能汽车发展。
2. 宁德时代发布钠离子电池：第一代钠离子电池能量密度达160Wh/kg，支持15分钟快充，低温性能良好。
3. 宁德时代上半年市占率全球第一：以29.9%的市占率位居全球动力电池装机量榜首。
4. 特斯拉Model 3降价：标准续航升级版价格下调1.5万元，补贴后起售价23.59万元，反映成本变化及国产电机应用。
5. 台积电提升南京厂28nm芯片产能：计划将产能提升150%至10万片/月，满足车机芯片需求，缓解芯片短缺问题。

公司动态

1. 大业股份：上半年归母净利润同比增长221.63%，营收增长67.05%，受益于钢丝业务增长。
2. 旭升股份：上半年归母净利润同比增长49.84%，营收增长82.35%，表现强劲。
3. 银轮股份：上半年归母净利润同比下降13.98%，主要受原材料上涨、出口运费及产能释放延迟影响。
4. 中鼎股份：获理想汽车X03项目定点，成为其热管理系统总成独家供应商，项目总金额约11.24亿元。
5. 欣旺达与吉利成立合资公司：专注HEV动力电池包生产，注册资本1亿元，欣旺达持股30%。

重点推荐品种

风险提示

• 政策波动风险
• 芯片短缺风险
• 全球新冠肺炎疫情控制不及预期
• 国际车企电动化转型不及预期
• 新能源与智能网联汽车推广低于预期

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%

• 行业评级：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

总结

本周新能源汽车行业受政策利好推动，整体表现优于大盘。宁德时代在电池技术及市场占有率方面领先，特斯拉降价进一步刺激市场需求，台积电提升芯片产能缓解行业压力。重点推荐具备全球化供应链布局、绑定国际大厂及技术领先的公司，同时关注智能汽车产业链及芯片自主可控带来的投资机会。行业整体呈现积极态势，但需警惕政策及市场风险。