【贝恩】2024全球医疗健康行业私募股权报告_44页_2mb

全球医疗保健私募股权市场在2023年相对稳定，尽管受到利率升高、地缘政治不确定性和宏观经济压力的影响。交易总额约为1012亿美元，生物制药及相关服务占最大份额（48%），其次是医疗技术（Medtech）和健康保险等相关服务。

尽管世界各地交易数量有所减少，但北美仍然是全球医疗保健私募股权交易价值最高的地区（约290亿美元）。欧洲和亚太地区分别下滑44%和出现轻微收缩。

亚太地区交易重啟增長動能，其中印度因其有利的經濟環境、政府支持以及不斷成長的中產階級而成為區域內私募股权投资的重要增長引擎。

生成式人工智能（Generative AI）正在醫療保健領域迅速推展，能夠提高生產力、改善病患照顧體驗，並加速生物醫學研究和藥物開發。PE（私募股權）投資者需評估此技術對其投資組合公司可能的颠覆性潛力與價值創造機會。

在醫療保健IT領域（HCIT），雖然交易量於2023年下滑，但收入週期管理（RCM）、臨床工作流程優化及患者參與為投資優先考量。技術整合、供應商管理及互操作性繼續為復雜挑戰。

生命科學領域受到GLP-1激動劑興起、IRA（降低通膨法）藥品談判條款影響，以及對細胞與基因治療等先進模式投資所帶動。PE投資者需聚焦於CDMO、CRO，以及具備運營優勢的服務提供者。

雖然2023年募資環境嚴峻且退出機制受限，但PE公司探索替代性流動性途徑，例如二手交易（secondaries）及延展基金，以應對長期持倉和有限合夥人對流動性的渴求。

印度醫療保健市場在於PP（私募股權）投資方面，繼續成為區域增長驅動器，尤其在私人醫療保健支出、製藥製造服務及醫學技術方面。該國已經實現了一些成功的退出，驗證其投資吸引力。