20240826-国都证券-电气设备行业周报_逆变器7月出口承压_短期因素不改长期趋势_5页_781kb

电气设备行业周报总结

本周市场波动较大，光伏和风电板块股价表现疲软，光伏指数下跌6.49%，风电（中信）指数下跌5.2%，总体跑输大盘。行业数据显示，光伏7月新增装机2105GW，同比增长12%，环比下降10%，1-7月累计装机123.5GW，同比增长27%。风电7月新增装机41GW，同比增长23%，环比下降33%，1-7月累计29.9GW，同比增长14%。逆变器出口虽环比下降（7月79亿美金，同比+35%），但中长期需求由核心因素驱动，如海外电力紧缺和能源转型，短期波动如假期、气候等因素不影响长期趋势。投资建议侧重逆变器和风电辅材环节，关注如东方电缆、阳光电源等个股。政策方面，美国光伏豁免配额上调至125GW，国内设备更新方案（如老旧风机更新潜在需求40GW以上）提供支撑，多晶硅价格触底反弹，组件价格小幅调整。短期风险包括市场竞争加剧和需求不确定性，但整体景气度维持高位。

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