2004年-世界发展银行全球_The_Corporate_Governance_of_Banks__A_Concise_Discussion_of_Concepts_and_Evidence_20页_289kb

报告摘要

本文探讨了银行公司治理的特殊性及其对经济的影响。作者指出，银行在经济中扮演着关键角色，其高效运作能够降低企业资本成本、促进资本形成和提高生产力。然而，银行治理的薄弱会导致严重的经济后果，如金融危机、政府不稳定和贫困加剧。

银行治理的重要性：银行的治理状况直接影响资本配置效率和经济成长，因此必须给予高度重视。
银行的特殊性：
- 信息不透明性：银行相较于非金融企业更具信息不透明性，使得股东和债权人难以有效监控和干预。
- 政府监管：银行受到比其他行业更严格的政府监管，这可能削弱传统的公司治理机制。
传统治理机制的局限性：
- 股权分散的股东：因信息不对称和“搭便车”问题，难以有效监督管理层。
- 股权集中的股东：虽然可以更有效地控制企业，但可能导致利益输送和损害其他股东权益。
- 债务持有人：无论是分散还是集中的债务持有人，都面临法律和破产制度效率不足的问题，限制其治理能力。
竞争与治理：
- 产品市场竞争：在银行行业中，产品市场竞争较弱，且内部关系阻碍了竞争。
- 并购市场：由于信息不对称和监管限制，银行并购市场在多数国家并不活跃，无法有效约束管理层行为。
政府干预的双重作用：
- 正面动机：政府可能试图通过监管降低信息和交易成本，促进银行治理。
- 负面动机：政府也可能出于自身利益（如税收、政治偏好）而干预银行，导致“监管俘获”现象，削弱治理效率。

信息不透明性：
- 银行的内部信息不易获取，管理层可以轻易隐藏问题。
- 这导致股东和债权人难以有效监督银行行为，削弱治理机制。
- 在墨西哥，关联贷款占总贷款的20%，且利率显著低于非关联贷款。
- 在俄罗斯，银行内部人将贷款流向自身，导致71%的违约率。
监管的影响：
- 监管权力与腐败：监管权力越强，腐败越严重，银行发展水平越低。
- 监管限制与市场准入：监管权力与限制新银行进入的政策正相关，表明监管机构可能抑制竞争。
- 资本标准的局限性：严格的资本标准并未提高银行安全性或效率。
监管改革建议：
- 独立监管机构：建立独立于政府和银行的监管机构，有助于减少政治干预，提升治理效率。
- 激励机制：监管机构应有明确的目标和激励，以促进社会福利。
- 市场机制：应加强市场机制，如竞争和透明度，以补充监管作用。