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山证研究所优质股票备选池（第15期）总结

一、核心内容概述

山西证券研究所本期发布第15期优质股票备选池，共包含59只股票，涵盖沪深主板、中小板和创业板。备选池的设立旨在通过实地调研、长期跟踪与行业比较，筛选出具备长期投资价值的股票，为投顾及营业部提供投资参考。本期未有新增或调出股票。

二、主要观点与关键信息

1. 优质股票备选池基本信息

• 沪深主板：共37只股票，包括华贸物流、北京城乡、欧亚集团、博威合金、峨眉山A、滨化股份、上海石化、亚宝药业、鄂武商A、天富能源、大商股份、中国卫星、广汇能源、川投能源、航空动力、三安光电、中航飞机、中国国旅、光大证券、国电南瑞、中国铝业、中国北车、中国南车、鹏博士、中信证券、威孚高科、平高电气、许继电气、碧水源、桑德环境、云南白药、伟星新材、华峰超纤、登海种业、隆平高科等。
• 中小板：共14只股票，包括兄弟科技、九鼎新材、宏达新材、辉丰股份、首航节能、圣农发展、荣盛发展、登海种业、兄弟科技、万马股份、宋城股份、爱尔眼科、海康威视、比亚迪等。
• 创业板：共8只股票，包括宜通世纪、硕贝德、华峰超纤、网宿科技、碧水源、爱尔眼科、圣农发展、宋城股份等。

2. 推荐理由分析

沪深主板推荐理由

• 华贸物流：业务结构调整，跨境物流业务发展，估值合理，受益于自贸区建设。
• 北京城乡：物业价值高，负债少，具有隐蔽资产价值。
• 欧亚集团：物业重估价值高，管理团队执行力强。
• 博威合金：产品附加值高，环保政策利好，具备较强抗风险能力。
• 峨眉山A：客流回暖，高铁开通提升交通便利性，业绩增长潜力大。
• 滨化股份：环氧丙烷价格上涨，毛利率提升，估值较低。
• 上海石化：受益于国企改革、沪港通等政策利好。
• 亚宝药业：产品结构优化，研发能力强，未来增长可期。
• 鄂武商A：PE估值较低，物业重估价值高，成长性良好。
• 天富能源：受益于丝绸之路规划，新机组投产，业绩增长明显。
• 大商股份：行业蓝筹，业绩优秀，估值洼地。
• 中国卫星：卫星应用业务增长快，受益于国防建设。
• 广汇能源：成功转型为综合性能源公司，业绩增长空间大。
• 川投能源：装机容量提升，政府补贴政策利好。
• 光大证券：受“816事件”影响，但业务逐步恢复，未来业绩修复可期。
• 中信证券：净利润大幅增长，PB低于行业，创新业务优势明显。
• 三安光电：LED行业处于黄金发展期，产品满产满销，订单能见度高。
• 中航飞机：民机和军机业务发展良好，未来航空工业受益者。
• 航空动力：军用发动机业务稳定，资产注入预期增强。
• 鹏博士：具备数据中心和云计算资源优势，未来增长空间大。
• 中国重工：受益于航母概念，股价调整充分，估值较低。
• 中国北车/中国南车：受益于铁路投资增加，核心零部件进口替代空间大。
• 中储股份：受益于国企改革，仓储模式现代化提升成长性。
• 大秦铁路：稳增长、低估值、高分红，受益于铁路运价市场化改革。
• 威孚高科：受益于国四标准升级，投资收益增长明确。
• 平高电气：特高压行业受益，业绩高增长，PE较低。
• 国电南瑞/许继电气：首次中标国家电网充电站项目，受益于特斯拉概念。
• 隆平高科/登海种业：种子行业龙头，受益于行业景气回升和政策支持。
• 比亚迪：新能源汽车龙头，受益于政策支持和市场需求增长。
• 荣盛发展：京津冀一体化受益，估值低，成本控制能力强。
• 宋城股份：旅游演艺龙头，异地扩张和并购提升业绩。
• 爱尔眼科：三大业务均衡发展，创新激励机制，未来增长明确。
• 海康威视：传统业务持续增长，海外业务高增长，视频内容服务转型。
• 硕贝德：高端天线产品认证，移动支付爆发点临近。
• 网宿科技：CDN行业领先，受益于4G和视频网站流量增长。
• 圣农发展：受益于行业去产能，肉鸡价格上涨，业绩增长可期。
• 佰利联：钛白粉出口增长，价格回升，未来成长路径清晰。
• 法拉电子：新能源业务增长快，进口替代能力强，毛利率提升。
• 金宇集团：兽药行业龙头，产品结构优化，市场空间大。
• 比亚迪：新能源汽车龙头，受益于政策支持和市场需求增长。
• 兄弟科技：维生素B1价格上涨，销量增长，未来增长潜力大。
• 九鼎新材：新产品投产，技术成熟，行业整合趋势下受益。

创业板推荐理由

• 宜通世纪：符合“稳健业绩支撑+转型预期”逻辑，大数据潜力未被充分挖掘。
• 硕贝德：高端天线产品通过认证，移动支付爆发点临近。
• 华峰超纤：外贸增长显著，产品结构优化，附加值提升。

中小板推荐理由

• 兄弟科技：维生素B1价格上涨，销量增长，未来增长潜力大。
• 九鼎新材：新产品投产，技术成熟，行业整合趋势下受益。
• 宏达新材：并购重组预期强烈，未来业绩增长空间大。
• 辉丰股份：农药销量增长，价格提升，未来成长路径明确。
• 首航节能：光热发电项目落地，订单充足，成长性确定。
• 圣农发展：受益于行业去产能，肉鸡价格上涨，业绩增长可期。
• 荣盛发展：估值低，京津冀一体化受益，成本控制能力强。
• 万马股份：涉足电动汽车充电桩，受益于新能源汽车发展。
• 宋城股份：旅游演艺龙头，异地扩张和并购提升业绩。
• 爱尔眼科：三大业务均衡发展，创新激励机制，未来增长明确。
• 海康威视：传统业务持续增长，海外业务高增长，视频内容服务转型。
• 比亚迪：新能源汽车龙头，受益于政策支持和市场需求增长。

3. 行业比较观点

• 市场表现：两市指数均上涨，上证综指涨幅1.47%，中小板涨幅2.25%，创业板涨幅1.09%。
• 板块表现：农林牧渔、电子元器件、汽车、基础化工、商贸零售等板块涨幅居前。
• 投资建议：建议关注低估值蓝筹板块，如国企改革、能源、电信、商贸等。
• 市场展望：短期内市场震荡为主，但基于改革预期，对市场不必过于悲观，建议波段操作。

4. 最近“买入”评级个股报告

• 威孚高科：受益于国四标准升级，业绩增长明确。
• 三安光电：LED行业黄金时期，产品供不应求，业绩符合预期。
• 亚宝药业：产品结构优化，外延扩张，未来增长可期。
• 海康威视：业绩超预期，海外业务高增长，视频内容服务转型。
• 法拉电子：新能源业务增长快，毛利率提升，进口替代能力强。
• 光大证券：业务逐步恢复，未来业绩修复可期。
• 中信证券：净利润大幅增长，PB低于行业，创新业务优势明显。
• 双塔食品：食用蛋白销售增长，业绩改善。
• 西山煤电：上半年业绩扭亏，下半年业绩持续看好。
• 美菱电器：公司战略落实，业绩改善。
• 古井贡酒：白酒业务稳定增长，猪肉业务情况好转。
• 世纪鼎利：网优业务复苏，布局互联网教育。
• 海澜之家：半年报靓丽，逆市高成长。
• 金地集团：销售或环比上升，推盘增加。
• 光线传媒：业绩符合预期，期待下半年栏目与电影双发力。
• 隆平高科：玉米种子业务增长良好，优化资源配置。
• 万丰奥威：未来增长主要看涂复和镁合金加工业务。
• 保利地产：销售如期回落，后续推盘增加或使销售上升。
• 信质电机：新能源汽车优秀标的，业绩有望高增长。
• 万科A：以价换量，现金储备充足。
• 友阿股份：消费需求不振拖累业绩，但有增长潜力。
• 成发科技：业绩平稳增长，关注资产注入。

5. 最近“增持”评级个股报告

• 时代出版：传统板块支撑有力，新业态发展良好。
• 海澜之家：半年报靓丽，逆市高成长。
• 隆平高科：玉米种子业务增长良好，优化资源配置。
• 万丰奥威：未来增长主要看涂复和镁合金加工业务。
• 保利地产：销售如期回落，后续推盘增加或使销售上升。
• 信质电机：新能源汽车优秀标的，业绩有望高增长。
• 万科A：以价换量，现金储备充足。
• 友阿股份：消费需求不振拖累业绩，但有增长潜力。
• 成发科技：业绩平稳增长，关注资产注入。

三、风险提示

• 个股配置风险：个股配置时间与市场特征、市场风格不匹配。
• 组合构建风险：仓位管理不当可能导致组合风险。
• 操作风险：市场波动、投资者情绪变化等操作风险。
• 宏观政策风险：国内外宏观、政策环境变化可能影响利率、汇率、购买力、流动性及经济增速。
• 黑天鹅事件风险：突发性事件可能对市场造成冲击。
• 自然风险：自然灾害等不可抗力因素可能影响公司经营。

四、免责声明

本报告基于山西证券研究所认为可靠的公开信息，不保证信息的准确性或完整性。入市有风险，投资需谨慎。本报告不构成对任何人的投资建议，亦不对因使用本报告内容而产生的任何损失负责。本报告的版权归山西证券所有，未经书面授权，不得复制、分发或用于其他用途。