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山证研究所优质股票备选池（第28期）总结

一、备选池设立目标

本期优质股票备选池的设立目标是坚守价值投资理念，充分发挥山西证券研究所团队的专业优势，通过实地调研、长期跟踪和充分比较，深入分析行业及公司基本面发展趋势。结合市场热点和板块轮动等因素，由行业研究员推荐具备长期投资价值的投资标的，构建备选池并进行动态调整，为投顾及各营业部精选个股、构建投资组合提供重要参考。

二、备选池股票基本信息

本期备选池共包含76只股票，其中沪深主板48只，中小板18只，创业板10只。新入池股票5只，无股票出池。以下是部分重点股票的简要信息：

三、核心推荐股票及理由

1. 沪深主板推荐股票

• 海螺水泥：受益于“一带一路”政策，海外产能规划带来业绩提升；大股东改革提升公司竞争力；持有其他水泥公司股票，未来有市值增长潜力。
• 冀东水泥：京津冀地区供给端改善，基建带动需求；华北地区水泥价格低，泛华北冬季错锋生产有助于稳定价格。
• 华新水泥：受益于“一带一路”及海外产能投产；大股东为全球知名水泥企业，公司在垃圾处理领域优势明显。
• 金隅股份：京津冀一体化受益，公司为该地区最大水泥企业；控股股东为北京市国企改革试点单位，受益混合所有制改革；工业用地重估带来估值提升。
• 中国铝业：铝价回升利好公司业绩；国内扩大铝应用战略推动需求增长；短期有交易性机会，但需警惕回调风险。
• 招商地产：PE低，估值优势明显；销售数据亮眼，全年有望冲击500亿；新管理层有冲业绩动力。
• 中国南车 / 中国北车：受益于铁路投资增长；核心零部件进口替代进展顺利；在手订单充足，业绩增长有保障。
• 大秦铁路：受益于铁路市场化改革；高分红、低估值，具备长期投资价值。
• 上汽集团：业绩增长稳定，分红比例高；布局新业务，提升综合竞争力；受益于国企改革及沪港通。
• 美的集团：治理结构优化，战略转型效果显著；线上销售爆发，与京东、天猫合作密切；智能家居布局良好。

2. 中小板推荐股票

• 登海种业：作为种子行业龙头，研发实力强，业绩持续向好；公司有较强市场拓展能力。
• 隆平高科：种子行业龙头，品种梯队完善；受益于国企改革及行业景气度回升。
• 兄弟科技：维生素B1价格提升带来业绩增长；公司布局新市场，销售结构优化。
• 九鼎新材：产品结构优化，业绩稳步增长；未来有望通过并购重组实现更大发展。
• 宏达新材：公司业绩增长乏力，需通过并购重组实现转型；市场对其有较大预期。

3. 创业板推荐股票

• 宜通世纪：符合“稳健业绩+转型预期”逻辑；受益于4G投资及广东区位优势；大数据转型潜力大。
• 宝通带业：在输送带行业景气度下行时，公司转型医疗健康领域，布局新利润增长点。
• 华录百纳：影视剧制作龙头，布局综艺节目及电影制作；收购蓝色火焰提升资源协同效应。
• 新文化：民营电视剧公司第一梯队，综艺栏目及电影储备丰富；收购户外LED媒体，提升品牌影响力。
• 华峰超纤：外贸销售增长显著，产品结构优化；公司向终端客户转型，提升附加值。

四、行业比较与投资建议

1. 市场表现

• 上证综指和深证成指震荡，中小板、创业板表现优于主板。
• 互联网金融、云计算、智慧医疗、移动支付等板块涨幅居前。

2. 投资建议

• 短期以防御为主，关注医药生物、农林牧渔等防御性板块及低估值中小盘个股。
• 中长期看好大金融、蓝筹板块，尤其是具备政策支持和行业优势的个股。

五、风险提示

• 个股配置与市场特征、风格不匹配的风险；
• 构建投资组合时仓位管理不当的风险；
• 操作风险；
• 宏观政策、市场环境变化带来的利率、汇率、流动性、经济增速低于预期的风险；
• 黑天鹅事件引发的风险；
• 自然风险等其他不可控因素。

六、免责声明

山西证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。入市有风险，投资需谨慎。本报告仅反映发布当日判断，不构成投资建议。客户应全面理解免责声明，且可索取相关披露资料。