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川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

一、核心内容概述

本报告为川财证券于2021年7月7日发布的行业晨会观点汇总，涵盖宏观、新能源、策略、海外、周期、消费、高端制造与科技等多个领域，旨在为投资者提供行业动态、政策解读及投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观政策

• 人民银行发布政策：要求加大对中小微企业的信贷投放，优化个体工商户信贷产品服务，推动普惠金融发展。
• 重点举措：开发无还本续贷、随借随还等产品，降低融资成本，提升用款便利度。
• 目标：营造良好融资环境，发挥金融服务实体经济的功能。

2. 新能源行业

• 新能源汽车保有量：截至2021年6月，全国新能源汽车保有量达603万辆，占汽车总量2.06%，较2020年底增长111万辆。
• 销量预测：下半年新能源汽车销量将超过上半年，全年有望实现240万辆销量。
• 推荐标的：比亚迪、宁德时代。

3. 策略建议

• 中概股市场波动：滴滴出行美股昨日下跌近20%，引发市场对中概股的悲观预期，中概股板块走弱。
• 短期风险提示：警惕突发性事件对国内相关产业链的传导效应。
• 中报关注点：建议关注业绩增速高、整体涨幅小的行业板块。

4. 海外市场

• OPEC+会议取消：由于成员国间存在明显分歧，导致国际油价出现较大波动。
• 油价走势：短期调整后，预计美国石油股将有反弹机会，港股能源板块或随之上行。

5. 周期行业

• 磷化工价格上涨：55%粉状一铵和64%磷酸二铵价格同比分别上涨57.25%和38.43%，wind磷化工板块年初至今上涨27.90%。
• 推荐标的：具备磷矿石资源和规模优势的川发龙蟒，以及有扩产计划的川恒股份。

6. 消费行业

• 白酒行业提价：夜郎古酒业自2021年8月1日起上调招商价10%-20%，上半年销量增长300%，全年预计增长500%。
• 高端酒企表现：高端酒批价坚挺，动销良好，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。
• 其他白酒企业：金沙古酒也发布价格上调通知，建议关注山西汾酒、水井坊、舍得酒业。

7. 高端制造与科技

• 长城汽车战略目标：计划到2025年实现全球年销量400万辆，其中80%为新能源汽车，营业收入超6000亿元。
• 研发投入：未来五年累计研发投入超1000亿元，研发人员达3万人。
• 氢能与智能座舱：长城汽车将推进氢能重卡、氢燃料电池SUV等项目，并布局智能座舱生态系统，目标高级自动驾驶前装渗透率超40%。
• 推荐标的：三安光电、士兰微、海特高新等第三代半导体相关企业。

三、政策与行业动态

1. 新能源配套送出工程

• 发改委通知：允许发电企业建设新能源配套送出工程，以尽快解决并网消纳矛盾。
• 目标：加快风电、光伏发电等非化石能源发展，助力实现碳达峰、碳中和。

2. 中央储备冻猪肉收储

• 商务部启动收储：7月7日收储本年度第一批中央储备冻猪肉2万吨，以增强应急保供能力。

四、风险提示

• 宏观经济不达预期：可能影响企业盈利与行业发展。
• 政策执行不达预期：可能影响金融、能源等行业的实际发展。
• 下游需求低迷：可能对相关行业造成负面影响。

五、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

六、行业与公司评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

七、免责声明

• 报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
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