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晨会纪要总结

一、通信行业分析

1. 光模块行业“量增价升”

   • AI大模型推动算力芯片需求，高端光模块需求同比增27亿美元（2023→2024）。
   • 叶脊网络架构普及，光模块用量提升至44/48倍/机柜。
   • 5G中传、数通高速率模块需求加速，800G模块即将放量。

2. 技术趋势

   • CPO技术需求爆发，预计2033年市场规模达26亿美元。
   • 铌酸锂调制器、硅光模块需求增长潜力显著（硅光模块市场CAGR 36%）。

3. 核心受益标的

   • 光模块厂商：中际旭创、华工科技、光迅科技；
   • 光器件供应商：光库科技、源杰科技、长光华芯。

4. 风险

   • 光模块需求、云计算资本开支、GPU出货不及预期。

二、农林牧渔行业分析

1. 白羽肉鸡

   • 2023年8月白羽肉鸡价格触底反弹，销售均价892元/公斤，养殖利润环比转正。
   • 秋粮上市后饲料成本下降，叠加四季度需求，预计利润空间持续改善。
   • 父母代种鸡存栏高位下探，未来供应趋紧，支撑价格。

2. 黄羽鸡

   • 各品种价格环比上涨，父母代存栏持续下降。
   • 中秋国庆节日驱动下，价格短期高位震荡。

3. 蛋鸡板块

   • 蛋鸡苗及鸡蛋价格大幅上涨，单羽利润显著提升。
   • 种禽企业业绩分化，头部企业销量、均价回暖。

三、免责声明与法律事项

• 本报告风险等级R3（中风险），仅对专业投资者及风险承受能力C3、C4、C5的普通投资者开放。
• 本报告需完整阅读，仅供参考，投资决策需独立判断。