20240620-创元期货-股指期货早报_科创板改革集中在融资端和监管端_15页_1mb

股指早报摘要

日期： 2024年6月20日
券商： 创元期货
撰写人： 刘钇含，股指期货研究员

一、市场综述

1. 海外市场：

• 美国因假期休市，金融市场暂停交易。
• 市场预期美联储可能于今年降息两次（9月和11月），尽管美联储官员传递鹰派信号，但月度经济数据回落增强了降息预期。
• 此外，需关注美国劳动力市场情况以判断通胀趋势。

2. 国内A股：

• 周三大盘低开震荡下跌0.4%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%，市场整体调整。
• 板块上，银行、石油石化、有色、建筑等涨幅居前；电力设备、传媒、社会服务、农林牧渔等跌幅居前。
• 全市场1605只个股上涨，3579只个股下跌。
• 题材板块回落，科技股如半导体虽午后上涨，但未提振大盘。
• 市场成交量缩减，呈现量化主导下的板块轮动特征。

3. 消息面：

• 陆家嘴论坛召开，科创板改革措施发布，但更多聚焦于融资端和监管端，缺少投资端具体措施，低于市场预期，导致A股表现疲软。
• 创业板因监管关注科创板而跌幅较大。
• 科创板“八条措施”发布，鼓励中长期资金入市，但市场对其反应冷淡。
• 周内策略建议关注外围市场动向及国内政策变化，A股3000点附近有政策和国家队护盘预期支撑。

二、重要消息梳理

📅 上周五（全球市场）：

• 黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉称已准备好应对最坏情况，强调将在加沙停火问题进行抗争。
• 日本财政部委员会将敦促政府发行短期债务，以应对利率风险。

📊 本周内重要政策与事件：

1. 国务院印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。
2. 央行行长潘功胜表示将把国债买卖纳入货币政策工具箱，但不意味着量化宽松。
3. 证监会主席吴清强调对高频交易、场外衍生品加强监管，并推进科创板改革，包括推出科创50指数期货期权。
4. 上交所调整科创板新股最高报价剔除比例至3%。

三、今日核心观点

外围市场对美联储降息两次（9月、11月）的预期日益上升，需关注美国劳动力市场动向。

国内A股因对陆家嘴论坛政策预期较高，但落地后措施低于预期，市场围绕政策博弈，关键支撑点仍为政策面和国家队护盘预期。

结论： 投资者无需恐慌，继续关注政策落地情况，A股下方支撑仍然强劲。

四、附录

• 免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议，具体操作请谨慎。
• 风险提示： 市场有波动风险，政策及经济数据变化可能影响判断。