【德勤咨询】2024氢能先机系列之：为清洁氢能经济增速的创新业务模式白皮书

氢能市场发展总结

核心内容

清洁氢能被视为实现2050年全球净零排放目标的重要能源形式。当前，清洁氢能市场面临显著的不确定性，阻碍了其规模化发展。德勤分析指出，要突破这些障碍，必须通过创新的业务模式来降低风险，增强市场信心，并推动氢能经济的快速成长。

主要观点

• 清洁氢能的市场需求在短期内仍受制于成本问题，相较于化石燃料制氢，其价格竞争力不足。
• 氢能产业的五大不确定性包括：需求、监管、技术、生产和基础设施、合作。
• 为应对这些不确定性，德勤提出了13种创新业务模式，旨在通过风险共担、风险转移和风险调整等机制，推动氢能市场的稳定与扩张。
• 这些模式不仅有助于降低企业投资风险，还能促进产业链各环节的协同与合作，提升市场透明度和效率。

关键信息

1. 清洁氢能市场现状

• 全球2020年约9000万吨的氢能需求主要由化石燃料制氢满足。
• 清洁氢能市场若要达到2050年全球脱碳目标所需水平，需从目前的约1000万吨增长至6亿吨氢当量。
• 产业各方均面临“系统性先行者困局”，即若抢先行动可能面临风险，若滞后则可能错失发展良机。

2. 五大不确定性

不确定性类型	描述
需求不确定性	企业对氢能需求持观望态度，担心价格波动和采购不确定性
监管不确定性	各级政府政策不一致或缺失，影响氢能发展
技术不确定性	技术标准尚未统一，企业担心选择非最佳技术
生产和基础设施不确定性	投资成本高企，生态影响和公众接受度存疑
合作不确定性	合作伙伴利益冲突，市场话语权集中于少数企业

3. 创新业务模式解决方案

以下为德勤提出的部分创新业务模式，旨在降低氢能市场发展的不确定性：

1. 照付不议（Take or Pay）

• 风险共担：买方和卖方共享风险，卖方获得稳定收入，买方无需承担未提货的风险。
• 适用场景：适用于需求端不确定的氢能市场。

2. 提货即付（Take and Pay）

• 风险转移：买方需支付未提货的违约金，从而转移风险至买方。
• 适用场景：适用于市场初期，卖方希望获得稳定现金流的氢能项目。

3. 保险再保

• 风险转移：通过保险机制转移投资风险，特别是对发展中国家的氢能项目。
• 案例：非洲能源担保基金（AEGF）与欧洲投资银行合作，降低可再生能源投资风险。

4. 产融降本

• 风险调整：通过开发银行或国家间协议降低融资成本。
• 案例：世界银行设立氢能发展伙伴（H4D），为发展中国家提供融资与技术支持。

5. 意向表示（Expression of Interest）

• 风险调整：通过意向书协调各方投资，推动市场透明度和合作。
• 案例：荷兰北部利用意向书推动氢能生态系统建设。

6. 证书交易（Book and Claim）

• 风险调整：通过证书交易模式，使氢能生产商能接触更多潜在买方，降低风险。
• 案例：航空公司通过证书交易获得碳信用，推动脱碳进程。

7. 资产再生

• 风险调整：利用现有能源资产和网络，降低氢能项目投资成本。
• 案例：欧洲天然气管网可改造为氢能输配网络，实现低成本转型。

8. 差价合同（CfD）

• 风险共担：设定最低价格，平衡市场波动风险。
• 案例：英国实施差价合约计划，降低海上风电成本。

9. 双重拍卖

• 风险调整：通过政策补贴和中介机构，匹配供需并降低风险。
• 案例：德国推出H2 Global计划，进行绿色氢进口拍卖。

10. 需求聚合

• 风险调整+风险转移：通过联盟集中需求，推动产品开发和市场应用。
• 案例：可持续航空买家联盟（SABA）推动SAF市场发展，中东的NEOM绿氢项目通过需求聚合获得投资支持。

11. 合作竞争

• 风险调整：竞争者之间开展合作，共同推动市场发展。
• 案例：美国能源部区域氢能中心模式，促进产业链协同。

12. 氢即服务（HaaS）

• 风险转移：卖方提供基础设施和车辆改装，买方签订长期购买协议。
• 案例：不列颠哥伦比亚省Hydra Energy与商用卡车车队合作，实现氢能运输。

13. 产业协作

• 风险共担+风险调整：全价值链参与者协作，共同推动氢能应用。
• 案例：德勤参与绿色钢铁产业链协作，推动氢能规模化应用。

结语

清洁氢能具有巨大潜力，但其发展需整个产业链的协同努力和创新业务模式的支撑。德勤提出的13种业务模式，为氢能市场提供了多样化的风险应对机制，有助于企业在不确定环境中稳健前行，推动氢能经济的可持续发展。

联系我们

• Geoff Tuff – 美国氢能业务负责人
  gtuff@deloitte.com

• Stanley Porter – Deloitte LLP副主席
  sporter@deloitte.com

• Jennifer Steinmann – 全球可持续发展业务领导人
  jsteinmann@deloitte.com

• Tarek Helmi – 全球氢能业务领导人
  themli@deloitte.nl

德勤中国氢能卓越中心

• 詹伟祥 – 主管合伙人
  rychieng@deloitte.com.cn

• 曹彤 – 高级经理
  tocao@deloitte.com.cn

德勤简介

德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等一站式专业服务。德勤品牌始于1845年，致力于为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界开拓前行。