重庆广电数字传媒股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（报送日期2017年11月20日）

报告摘要

重庆广电数字传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

重庆广电数字传媒股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过1,500万股，占发行后总股本不低于25%，发行后总股本不超过6,000万股。公司强调，创业板市场具有较高的投资风险，投资者应充分了解相关风险并审慎决策。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

市场风险：创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。
授权变化风险：公司主要业务基于重庆广播电视集团（总台）的授权，若授权发生变化，将对公司业务造成影响。
业务收入集中风险：IPTV内容集成运营业务是公司主要收入来源，占主营业务收入比例高达93.12%，存在收入来源集中的风险。
IPTV内容集成运营业务单价变化风险：结算单价可能因市场环境变化而下降，影响公司盈利。
新业务拓展风险：公司正拓展手机电视与互联网电视业务，但处于初期阶段，面临市场竞争与运营经验不足的风险。
税收优惠政策变化风险：公司享受文化体制改革及西部大开发税收优惠，若政策变化可能影响盈利能力。
关联交易风险：公司与重庆广播电视集团（总台）存在关联交易，需确保定价公允，避免对经营业绩产生不利影响。
商业视频网站分流风险：随着新媒体发展，IPTV用户可能向商业视频网站转移，影响公司业务规模。

2. 股东承诺与约束措施

股份锁定与减持限制：
- 控股股东重广传媒及实际控制人重庆广播电视集团（总台）承诺锁定36个月，若股价低于发行价，自动延长12个月。
- 锁定期满后两年内，每年减持不超过15%；任意连续90日内，通过集中竞价减持不超过1%，大宗交易不超过2%。
- 协议转让需受让方比例不低于5%。
违反承诺的约束措施：
- 公开道歉、回购违规股份、赔偿损失、限制分红或薪酬等。

3. 稳定股价预案

启动条件：公司股价连续20个交易日低于上一年度每股净资产。
具体措施：
- 公司回购：需股东大会通过，单次回购资金不低于1,000万元，不超过净利润的50%。
- 控股股东增持：若回购资金达上限且股价仍不达标，控股股东将按其分红比例增持。
终止条件：股价连续5个交易日高于每股净资产，可终止股价稳定措施。

4. 填补被摊薄即期回报的措施

提升抗风险能力：
- 与授权方签订协议，确保授权有效期。
- 加强技术储备与版权引进，拓展业务收入来源。
提升经营能力：
- 加快募投项目建设，提高资金使用效率。
- 加大研发投入，增强技术创新能力。
- 制定并执行利润分配政策，保障股东回报。
相关承诺：
- 若未履行承诺，需提出新的承诺，并接受约束措施，如公开说明、限制再融资、限制薪酬等。

5. 股利分配政策

利润分配形式：以现金分红为主，结合股票股利。
现金分红比例：
- 单一年度现金分红不少于可分配利润的15%。
- 连续三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%。
股票股利条件：在满足现金股利分配的前提下，若公司认为股票价格与股本不匹配，可进行股票股利分配。
利润分配制度：
- 需经股东大会审议，且需满足一定条件。
- 公司制定《上市后三年股东分红回报规划》，并承诺对投资者的合理回报。

6. 募集资金用途

募集资金项目：
- 内容版权采购项目：提升内容资源储备。
- 面向新媒体的移动互联网项目：拓展新媒体平台。
- 基于云计算与大数据的新媒体技术平台项目：增强技术能力。
募集资金管理：
- 设立专户存储，确保资金使用合规。

7. 发行相关承诺的核查

保荐机构、律师、审计机构等对相关承诺及约束措施进行了核查，确认其合法、合规，符合监管要求。

8. 滚存利润分配方案

发行后，由新老股东按持股比例共享发行前的滚存未分配利润。

9. 公司治理与内部控制

公司建立了完善的股东大会、董事会、监事会及独立董事制度。
注册会计师对内部控制制度进行了鉴证，确认其有效性。
公司治理方面无重大缺陷，制度运行良好。

10. 财务与盈利分析

财务数据：公司财务报表真实、完整，审计意见为无保留意见。
盈利分析：
- 报告期内公司盈利稳定，净利润占比较高。
- 税收优惠对公司盈利影响显著，若政策变化将影响业绩。
现金流与资本性支出：
- 公司现金流状况良好，具备资金支持募投项目的能力。
- 未来资本性支出主要集中在新媒体平台建设与版权采购。

总结

重庆广电数字传媒股份有限公司在首次公开发行股票并上市过程中，已充分披露了可能影响投资者决策的重要事项，包括市场风险、业务收入集中、税收优惠变化、关联交易等。公司及相关主体作出多项承诺，包括股份锁定、减持限制、信息披露、股价稳定、填补回报等，并设置了相应的约束措施。公司制定了合理的股利分配政策与股东回报规划，以确保投资者利益。募集资金主要用于新媒体平台建设和内容版权采购，旨在提升公司竞争力和盈利能力。公司治理结构完善，内部控制有效，具备良好的财务状况和经营能力。

展开完整摘要