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《鱿鱼游戏》全球收视用户破亿，职教新政落地有望抬升职教板块估值

核心内容概述

本报告主要分析了2021年10月10日至16日期间，中国传媒行业在影视、游戏、体育及教育等细分领域的表现及发展趋势，同时结合《鱿鱼游戏》的全球影响力、职教政策的出台以及相关投资建议，为投资者提供参考。

主要观点

影视行业

• 市场表现：本周传媒板块整体下跌1.25%，影视行业表现相对较弱，但部分公司表现亮眼。
• 票房情况：本周单周票房为8.5亿元，其中《长津湖》以65414.8万元位居榜首，贡献了77.3%的票房收入，其次为《我和我的父辈》。
• 电视剧热度：新媒体平台电视剧播映指数排名前五为《启航：当风起时》《国子监来了个女弟子》《只是结婚的关系》《一生一世》《我的巴比伦恋人》，其中《启航：当风起时》播映指数达75.9。
• 综艺热度：网络综艺节目《披荆斩棘的哥哥》以播映指数68.2位列第一，《脱口秀大会第四季》紧随其后，播映指数为64.9。
• 行业动态：Netflix宣布《鱿鱼游戏》全球1.11亿用户收看，成为继《寄生虫》后最具影响力的韩流作品。爱奇艺发布六部亚洲原创内容，包括东南亚语言原创剧集和韩剧。

游戏行业

• 市场表现：本周游戏指数下跌0.83%，但海外市场增长显著，Q3海外收入增长12.77%。
• 热门游戏：《王者荣耀》《和平精英》《英雄联盟手游》等在IOS畅销榜占据前列，其中《英雄联盟手游》排名首位。
• 新游动态：下周将有15款游戏上线，包括万代南梦宫的《数码宝贝：新世纪》和VVANNA GIRLS的《以闪亮之名》。
• 行业新闻：天美北美首家独立工作室TeamKaiju成立，将开发3A跨端FPS游戏。伽马数据Q3报告显示，中国移动游戏市场收入环比下滑0.85%，但同比增长9.09%。

体育行业

• 政策利好：23个部门联合发布《关于推进儿童友好城市建设的指导意见》，推动儿童体育产业发展。同时，亚足联发布《2023年亚足联中国亚洲杯5G智慧场馆技术白皮书》，提升赛事场馆智能化水平。
• 行业动态：CBA新赛季启动，与23家品牌方展开合作。Binance成为拉齐奥主赞助商，Socios.com与NBA合作球队增至20支。

教育行业

• 政策导向：中办、国办发布《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，强调职业教育的重要性，提出构建现代职业教育体系。同时，教育部等五部门联合开展高等学历继续教育违法违规广告专项整治。
• 行业动态：新东方调整组织结构，取消K9相关业务部门，成立青少部。教育中概股整体走高，高途涨幅超19%。孩子王在深交所创业板上市，总市值超250亿元。
• 投资热度：K12教育仍是投资热点，爱学堂获得网易有道的战略投资，Creative Galileo获250万美元融资。

关键信息

• 《鱿鱼游戏》：全球1.11亿用户收看，成为继《寄生虫》后最具影响力的韩流作品。
• 爱奇艺亚洲原创内容：发布六部亚洲原创内容，包括东南亚语言剧集和韩剧，丰富国际内容布局。
• 天美北美工作室：TeamKaiju成立，专注于3A跨端FPS游戏开发，与国内工作室协同研发。
• 儿童友好城市建设：23个部门联合发布指导意见，推动儿童体育、培训等领域发展。
• 5G智慧场馆：中国移动发布白皮书，助力2023年亚洲杯，提升赛事体验与商业价值。
• CBA新赛季：采用赛会制，常规赛缩减至38轮，与23家品牌方合作。
• Binance与拉齐奥合作：成为球衣胸前主赞助商，推出球迷代币平台。
• Socios.com与NBA合作：合作球队增至20支，推动体育与区块链融合。
• 新东方业务调整：取消K9相关业务部门，成立青少部，拓展非学科培训业务。
• 教育中概股上涨：高途、博实乐教育、洪恩教育等涨幅显著。
• 孩子王上市：总市值超250亿元，标志着教育与科技融合的进一步深化。
• K12投资热度：爱学堂获战略投资，Creative Galileo获250万美元融资，显示市场对教育科技的关注。

投资建议

• 推荐股票：芒果超媒（300413）、当代文体（600136）。
• 理由：
  • 芒果超媒：依托湖南广电资源，自制综艺表现强劲，尤其《披荆斩棘的哥哥》贡献大量播放量。
  • 当代文体：2021年业绩确定性提升，估值被低估，体育大年即将到来。

风险提示

• 政策风险：传媒政策可能收紧，影响行业整体发展。
• 业务整合风险：新业务整合可能不及预期。
• 市场风险：新业务开展可能不及预期，内容反响可能不达预期。

结论

整体来看，传媒行业在本周表现欠佳，但部分细分领域如影视、教育、体育等仍有亮点。《鱿鱼游戏》的全球影响力和爱奇艺亚洲原创内容的布局为行业带来积极影响，而职教政策的出台有望提升职业教育板块估值。投资者应关注芒果超媒和当代文体等重点公司，同时留意政策变化与市场动态。