电子行业：AI手机百花齐放，苹果入局开启新气象-240625-五矿证券-14页_1mb

AI手机市场分析与投资建议

一、AI助力智能手机创新

2023年，全球智能手机市场逐渐饱和，出货量进入下滑期。苹果凭借自研芯片与AI技术，首次超越三星成为全球市场份额第一（20%），中国市场亦排名首位（19%）。AI技术有望成为新一轮创新驱动力，通过个性化服务提升用户体验，推动市场回暖。

二、AI手机市场特征与发展趋势

目前AI手机市场正处于快速发展阶段。IDC报告显示，2024年全球AI手机出货量预期将占智能手机总量的16%，到2028年可能首次超过传统机型。主流厂商如三星、谷歌、OPPO、vivo、小米、荣耀和华为，均积极布局，端侧大模型部署成为关键趋势。

1. 技术特点：

• 端侧算力提升：AI手机需具备大模型本地部署能力，支持多模态交互与隐私保护。
• 算力硬件支撑：如苹果A17 Pro（3nm工艺）和安卓阵营的高通骁龙8 Gen3（4nm工艺）等。

2. 关键厂商进展：

• 三星：Galaxy S24系列搭载Galaxy AI，核心功能包括即时搜索、翻译、图像优化等，采用云端-设备协同策略。
• 谷歌：Pixel 8 Pro引入Gemini等AI模型，支持图像生成、多语言处理。
• 国内厂商：
  • OPPO：Find X7 Ultra引入Andes GPT，重点功能包括AI消除、通话摘要等。
  • 荣耀：MagicOS 8.0整合大模型，实现自然语言交互及图库搜索。
  • 小米：Xiaomi AISPAI平台强化影像处理，支持文本总结、照片增强等功能。
  • 华为：盘古大模型赋能Pura70系列，体现AI隔空操作、照片增强等。

3. 苹果AppleIntelligence系统
2024年6月，苹果发布自研个人智能系统AppleIntelligence。其特点是：

• 高度集成于iOS、iPadOS及macOS系统，支持跨程序AI功能调用。
• 隐私保护优先，端侧处理敏感数据，通过私有云处理复杂请求。
• 集成OpenAI ChatGPT，无需账户即可免费访问，但在语言限制和中国市场覆盖方面尚未完善。

三、投资建议

随着传统机型增长乏力，AI手机因其高性能和系统级AI整合，被视为下一代智能终端发展方向。建议关注相关产业链企业，如立讯精密、鹏鼎控股、长盈精密。这些公司为AI手机提供组装与核心部件支持。

四、风险提示

• 宏观经济波动或抑制消费信心。
• 技术迭代加速可能导致产品落地不及预期。
• 市场竞争加剧可能削弱企业盈利能力。

结论

AI手机正逐步通过系统级集成、端侧大模型与个性化服务推动市场革新。苹果的进入将加速产业链升级，虽然当前仍存在市场教育与技术落地的问题，但长期来看，苹果与国内厂商共同推动的技术进步和生态拓展，有望重塑未来智能手机发展格局。