20151110-西证国际证券-晨讯_11页_774kb

晨訊内容总结

核心内容概述

2015年11月10日的晨訊主要聚焦于全球及中國股市的表現、金融監管政策動態、行業及公司新聞，以及A股與港股的相關資訊。整體市場情緒受到美國加息預期升溫、中國貿易數據疲弱、以及MSCI可能納入中資股等多重因素影響。

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主要观点与关键信息

全球股市表现

• 美國股市：受加息預期升溫影響，市場情緒偏弱，道瓊斯指數、標準普爾500指數及納斯達克指數均出現下跌，跌幅在0.95%至1.01%之間。
• 油價與黃金：美國原油庫存連續7周增加，油價受壓下跌0.95%至43.87美元/桶。美元走弱，金價結束8連跌，現貨金升0.23%至1,092.31美元/盎司。
• 港股：受美國加息預期影響，香港房地產及新能源股下跌，恒生指數下跌0.61%至22,727點，國企指數下跌0.47%至10,506點。但內地股市表現強勁，上證綜合指數上漲1.58%，成交額增加15.8%。

A股與港股联动

• AH股差異：港股中部分公司如長和、中電控股、中海發展等表現強於A股，但部分公司如中國旺旺、中國神華等表現弱於A股。
• MSCI納入中資股：MSCI預計將在12月公布中期檢討結果，可能納入中資股，預計將吸引780億美元的淨買入資金，對A股科技股形成利好。

金融监管动态

• 金融監管持續推進，監管層突擊檢查多家公募基金公司，要求提供個人帳號密碼，強化對投研電腦的管理。
• 徐翔母親所持股份被凍結，市值約43億元，顯示對市場參與者的監管力度加大。
• 中遠中海旗下五家公司停牌，進行資產整合，預示企業重組可能持續。

產業與公司动态

• 偉仕控股：與阿里巴巴簽署戰略合作協議，強化供應鏈地位。
• 中國銀河：10月營收及淨利潤雙雙增長，但因未有效管理交易終端軟體，被暫停新聞證券帳戶1個月。
• 達利食品：計劃11月20日上市，招股價5.00-6.15元，預期16年市盈率16-20倍。
• 康寧醫院：計劃11月20日上市，招股價32.1-38.7元，預期14年市盈率37-45倍。
• 盛和資源：擬收購晨光稀土、科百瑞、文盛新材，提升稀土產能與產品線，預計成為全國稀土巨頭。
• 國軒高科：作為A股最純動力電池股，擁有完整的鋰電佈局，預計受益於新能源汽車發展。
• 奧瑞金：擬受讓中糧包裝27%股權，強化兩片罐市場地位，預計成為紅籌混改第一股。
• 方正電機：獲證監會核准發行股份及支付現金收購上海海能與德沃仕，提升新能源汽車動力系統集成能力。

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行业与公司点评

金融与监管

• 金融監管持續加碼，顯示政策對市場穩定的重視。
• 稳增长政策創新，如發改革委加快擴容專項企業債，支持新興產業與民生相關領域。

医药与生物科技

• 安科生物：作為A股唯一正宗CAR-T標的，具備高增長潛力，預計2016年淨利潤2.2-2.5億元，PE為46-52倍，給予“買入”評級。
• 金字集團：通過“口蹄疫+”戰略拓展產品線，預計2016年PE為40倍，給予“買入”評級。

新能源与汽车

• 國軒高科：作為A股最純動力電池股，擁有完整的鋰電佈局，預計2015-2017年EPS分别为0.56元、0.86元、1.07元，給予“買入”評級。
• 方正電機：收購新能源動力系統供應商，預計2015-2017年EPS分别为0.2元、0.72元、0.99元，給予“買入”評級。

包装与消费

• 奧瑞金：與中糧包裝合作，提升兩片罐市場地位，預計2015-2017年收入分别为68.8億元、78.6億元、96.5億元，給予“買入”評級。

展示与科技

• 易尚展示：以3D數位化技術為核心，業務包括品牌終端展示、虛擬展示和迴圈會展服務，預計2015-2017年EPS分别为0.30元、0.36元、0.51元，給予“增持”評級。

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市场策略建议

• 關注國企改革：國企改革和十三五規劃中的新興產業是未來重點關注方向。
• 警惕套現壓力：A股可能因MSCI納入中資股而遭遇獲利回吐，需謹慎把握買入時機。
• 關注科技股動態：科技股因MSCI納入預期而受益，但需留意市場持續性。
• 關注市場波動：亞太股市普跌，需警惕資金流出風險。

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重要经济数据

• 中國經濟數據：
  • 新人民幣貸款：10月為799.65億元。
  • 生產者物價指數（年比）：10月為-5.90%。
  • 消費者物價指數（年比）：10月為1.50%。
  • 社會融資（人民幣）：10月為1059.64億元。
  • 貨幣供給-M2（年比）：10月為13.24%。
• 美國經濟數據：
  • 原油庫存：10月預測增加0.06%，連續7周錄得增幅。
  • 進口物價指數（月比）：10月為-0.10%。
  • 進口物價指數（年比）：10月為-9.01%。

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评级定义

• 公司评级：

  • 買入：股價升幅在15%以上
  • 持有：股價升幅介於-15%至15%之間
  • 减持：股價升幅在-15%以上

• 行业评级：

  • 買入：行業整體回報高於市場整體水準15%以上
  • 持有：行業整體回報介於市場整體水準-15%至15%之間
  • 减持：行業整體回報低於市場整體水準15%以上

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免责声明

• 本報告僅供參考，不構成任何買入或沽出證券的要約。
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