通信行业·产业追踪（96）：左手AI算力，右手新型工业化_20页_1mb

报告摘要

亚马逊与Anthropic战略合作：亚马逊计划向Anthropic投资40亿美元，获得其少数股权。双方将共同推进生成式AI发展，Anthropic将使用亚马逊Trainium和Inferentia芯片构建、训练和部署基础模型，亚马逊云科技将成为其主要云服务供应商。
ChatGPT功能升级：ChatGPT将推出语音和图像功能，支持语音对话和图像交互，使用多模态GPT模型，预计未来两周内向Plus和企业用户开放，随后推广至其他用户群体。
投资建议：当前AI发展仍处于早期阶段，随着生成式AI商业化落地，下游需求有望释放，带动算力及网络基础设施建设。建议关注以下细分领域：
- AIDC与液冷：宝信软件、光环新网、润泽科技、奥飞数据、英维克、高澜股份等；
- AI服务器、交换机&路由器：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、映翰通、三旺通信等；
- 光器件与光连接：中际旭创、亨通光电、源杰科技、腾景科技、光库科技、天孚通信等；
- 卫星互联网：盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚等；
- 边缘算力：宝信软件、广和通、美格智能、移远通信、威胜信息等。

政策支持：国家多次强调推进新型工业化，作为数字经济的重要组成部分，AI是其关键应用场景之一。
新型工业化赋能方向：
- 工控自动化：推动高端PLC/DCS/SCADA等国产自主可控；
- 工业互联网：5G/5.5G等通信技术提供底层支撑，工业交换机、路由器、传感器等设备需求提升；
- 工业信息化：管理类工业软件需求增长。
重点标的：
- 工业智造自主可控龙头：宝信软件；
- 工业交换机/路由器：中兴通讯、紫光股份、映翰通、三旺通信等；
- 工控自动化：中控技术、禾川科技；
- 模组网关：广和通、美格智能、移远通信等；
- 液冷：英维克、高澜股份、申菱环境等。

8月市场表现：新能源汽车月产量84.3万辆，月销量84.6万辆，同比分别增长22.04%和26.99%，市场占有率达32.77%。
主要车企销量：比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来8月销量分别为27.43万辆、4.50万辆、1.37万辆、3.49万辆、1.93万辆，同比增速分别为56.87%、66.64%、42.93%、666.82%、81.03%。

“十四五”海缆项目：截至2023年8月，已招标34个项目，合计容量19.192GW；已中标26个项目，合计16.045GW。
区域分布：
- 规划量：广东占比最高，为22.28%；
- 公开项目量：浙江占比最高，为109.45%；
- 招标量占公开项目量：天津占比最高，为100%；
- 中标量占公开项目量：天津占比最高，为100%；
- 中标量占招标量：海南、天津、江苏达100%。

公司名称	23EPS	24EPS	23PE	24PE
宝信软件	1.07	1.31	42.22	34.49
中兴通讯	2.13	2.58	15.34	12.67
紫光股份	0.82	0.98	28.74	24.05
中控技术	1.37	1.83	34.89	26.12
中际旭创	2.05	3.78	56.49	30.63
亨通光电	0.94	1.15	15.02	12.28
禾川科技	1.05	1.46	38.10	27.40
威胜信息	1.08	1.44	27.46	20.60
广和通	0.79	1.01	24.77	19.38

股票投资评级：
- 买入：股价相对强于沪深300指数20%以上；
- 增持：股价相对强于基准5%~20%；
- 持有：股价波动在±5%之间；
- 持有：股价波动在±5%之间；
- 卖出：股价相对弱于基准5%以下。
行业投资评级：
- 看好：行业指数超越基准；
- 中性：行业指数与基准基本持平；
- 看淡：行业指数弱于基准。

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