资金流跟踪：北上单日净流入创新高，历史资金活跃阶段大盘后劲如何？-20210530-长江证券-20页_1mb

北上单日净流入创新高，历史资金活跃阶段大盘后劲如何？

核心内容概览

本报告主要围绕近期ETF资金流变化、北上资金动向、基金仓位调整以及新发基金产品等几个方面进行分析，旨在揭示当前市场情绪及资金配置趋势，为投资者提供参考。

主要观点

• ETF资金流：本周主要ETF的规模及份额变化趋势显示，金融地产类ETF的份额下滑幅度最大，而宽基类ETF整体规模增长显著。
• 北上资金：本周北上资金净流入超过400亿元，仅在周五有小幅净流出，显示外资对A股市场的持续看好。北上资金对银行、非银、食品饮料等板块的加仓明显，历史数据显示在单日净流入超百亿后，主要权益指数如上证50、沪深300和创业板指均出现上涨。
• 基金仓位：当前基金仓位整体处于较高水平，其中灵活配置型基金仓位波动较大，显示机构投资者对市场走势的谨慎态度。
• 新发基金产品：本月新增多只ETF产品，涵盖主题、行业、周期等多个领域，显示市场对特定行业和主题的关注度上升。

关键信息

ETF资金流及申赎变化

• ETF分类：ETF包括股票型、债券型、商品型、货币型、跨境ETF等，其特点是交易便捷、流动性好、费用低廉、操作透明。
• 券商ETF表现：券商ETF在去年三、四季度经历份额上升，今年2月后波动不大，显示机构对券商板块的持续布局。
• 行业ETF表现：金融地产类ETF的份额下滑最多，而消费类ETF如农业ETF的份额有所上升，显示市场对消费板块的关注度有所回升。
• 规模增长：华泰柏瑞沪深300ETF成为当前全市场规模最大的权益ETF，突破550亿元，显示市场对大盘指数的偏好。

北上资金动向

• 净流入：本周北上资金净流入超过400亿元，仅周五有小幅净流出，显示外资对A股市场的持续热情。
• 资金流入板块：北上资金主要流入银行、非银、食品饮料等板块，其中贵州茅台、东方财富、美的集团等个股获大幅加仓。
• 历史表现：从2020年下半年开始，北上资金多次出现单日净流入超百亿，每次流入后主要指数如上证50、沪深300和创业板指均有明显上涨，尤其是创业板指后期表现强劲。

基金仓位跟踪

• 基金仓位定义：基金仓位是指基金持股市值占其资产净值的比例，反映机构投资者对股市的参与程度。
• 仓位测算方法：通过回归分析法，结合中证100、中证200、中证500和上证国债指数，测算基金在不同资产类别中的配置比例。
• 当前仓位：普通股票型基金仓位为93.06%，偏股混合型基金为91.92%，灵活配置型基金为83.44%，均低于8周均线，显示机构投资者对市场风险的控制。

新发基金产品

• 待发行ETF：本月新增多只待发行ETF，涵盖物联网、新能源汽车、医药及医疗器械创新等多个主题，显示市场对特定行业和主题的关注度上升。
• 新上市ETF：包括华泰柏瑞中证物联网ETF、鹏华中证内地低碳经济ETF等，显示ETF市场的持续发展和创新。

总结

本报告通过分析ETF资金流、北上资金动向、基金仓位变化及新发基金产品，揭示了当前市场情绪和资金配置趋势。ETF市场表现活跃，尤其是券商和宽基类ETF，显示机构对市场的信心。北上资金持续流入，对银行、非银、食品饮料等板块的加仓明显，历史数据显示资金流入后主要指数均有所上涨。基金仓位整体较高，但灵活配置型基金仓位有所下滑，显示机构投资者对市场风险的控制。新发基金产品涵盖多个主题，显示市场对特定行业和主题的关注度上升。