20191217-普华永道中天会计师事务所-把握全球电信行业的发展趋势：业务“大众化”与固移融合_20页_428kb

电信行业发展趋势总结

核心内容

电信行业正在经历两大颠覆性趋势的影响：业务大众化（Commoditisation）和固移融合（Convergence）。这两个趋势正在重塑行业运营模式和用户消费习惯，同时也带来了新的机遇与挑战。

主要观点

1. 业务大众化趋势

• 定义：业务大众化指的是市场上不同运营商之间的服务价格差距缩小、市场份额趋于均等化，导致行业竞争加剧，企业差异化能力下降。
• 趋势变化：
  • 全球移动电信行业的业务大众化趋势在2019年出现首次放缓，市场份额差和ARPU差均有所下降。
  • 在北美地区，业务大众化趋势仍在“未业务大众化”阶段，主要由运营商的套餐整合、成本控制和并购犹豫所驱动。
  • 在亚太地区，尤其是中国，业务大众化趋势仍在继续，市场份额差从46%降至43%，ARPU差从24%降至18%。
  • 印度因Reliance Jio等新运营商的加入，ARPU大幅下降，进一步推动了业务大众化。
• 影响：业务大众化导致运营商利润率下降，削弱了定价能力，迫使企业寻找新的差异化路径。

2. 固移融合趋势

• 定义：固网和移动网络之间的界限逐渐模糊，用户可享受统一的通信服务。
• 发展现状：
  • 固网市场仍处于业务大众化阶段，但其趋势有所上升，市场份额差从44%降至33%，ARPA差下降11%。
  • 移动市场的融合趋势主要体现在捆绑销售和技术整合上，但尚未完全实现价格和市场的统一。
• 融合路径：
  • 第一阶段：市场份额融合，通过并购和整合，运营商进入同一市场，捆绑销售服务。
  • 第二阶段：价格融合，随着技术如5G、FTTN、CBRS等的成熟，固定和移动服务价格趋于一致。
• 挑战：
  • 融合趋势可能导致高度业务大众化，削弱运营商的差异化能力。
  • 在美国，由于市场结构复杂，固移融合短期内难以实现。
  • 在印度，民营运营商正在积极扩展固网和移动业务，推动市场融合。

关键信息

• ARPU Spread 和 Market Share Spread 是衡量业务大众化的两个关键指标，分别代表运营商之间的收入差距和市场份额差距。
• 2019年，全球移动电信市场的业务大众化趋势首次出现放缓，而固网市场则继续推进。
• 5G技术是推动固移融合的关键，它将提升网络性能，支持统一服务和差异化竞争。
• 电信行业面临高度不确定性，企业需制定清晰战略以应对业务大众化和融合趋势。

地区市场表现

北美地区（以美国为例）

• 市场仍处于“未业务大众化”阶段，主要运营商（如威瑞森、AT&T）占据主导地位。
• ARPU差下降幅度较小，市场份额差稳定。
• 固移融合尚未成为主流趋势，主要受地理分散性和固定网络成本的影响。

亚太地区（以中国为例）

• 中国是亚太地区最大的电信市场，业务大众化仍在持续。
• 中国电信和中国联通的竞争加剧，市场份额差距缩小。
• ARPU下降趋势明显，固网市场也受到民营运营商的影响。

南欧与东欧地区

• 过去十年，业务大众化趋势进入爆发式增长，市场趋于完全竞争。
• 市场份额差显著缩小，固网和移动市场逐步融合。

印度

• 固网市场因国有运营商（如BSNL）的主导地位和民营运营商的快速扩张，业务大众化趋势持续。
• ARPA差自2010年以来累计下降62%，固网市场接近完全大众化。

未来展望

• 电信行业将进入高度不确定性时期，固移融合和业务大众化趋势并行。
• 企业需通过多样化战略或基础设施建设来增强自身竞争力。
• 5G、物联网和数据分析技术将推动行业进入互联互通的新时代，为用户提供更丰富的服务体验。
• 电信公司需制定清晰、连贯的战略，以应对市场变化，建立差异化能力。

思略特的战略建议

• 多样化战略：运营商应拓展至媒体、娱乐、金融、医疗等领域，以增强收入来源和差异化能力。
• 基础设施建设：开发融合网络，提供多种带宽和网速选择，增强用户体验和市场竞争力。
• 5G的推动作用：5G将助力固移融合，但其部署难度较大，尤其在美国市场。

结论

业务大众化和固移融合是电信行业未来发展的两大核心趋势。尽管业务大众化可能削弱运营商的利润空间，但固移融合为行业提供了新的增长机会。企业应抓住技术变革的机遇，制定差异化战略，以在竞争激烈的市场中脱颖而出。