2018年7月新三板做市市场观察-20180803-梧桐公会-10页

报告摘要

新三板数据分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018年7月新三板做市市场的整体表现、不同分层、行业及规模的挂牌公司市场变化情况，揭示了市场整体下跌、成交活跃度下降以及行业和规模表现分化等关键信息。

做市市场整体表现

做市指数：2018年7月1日至31日，做市指数（899002.OC）从845.91点下跌至812.26点，累计下跌 3.98%。
成交情况：
- 总成交金额为 8.47亿元，日均成交 0.39亿元。
- 有成交挂牌公司数量为 843家，占总挂牌公司数 68.65%。
总市值变化：
- 做市市场总市值跌幅为 -3.08%。
- 总市值跌幅平均值和中位数分别为 -7.55% 和 -7.06%，表明大部分挂牌公司跌幅较小，但部分公司跌幅较大。
- 有成交挂牌公司成交额平均值为 130.3万元，中位数为 4.4万元，反映市场结构分裂，少数活跃个股带动大部分不活跃个股。

不同分层挂牌公司市场表现

创新层：
- 总市值为 3415.5亿元（期初）至 3323.4亿元（期末），跌幅 -2.70%，为连续9个月下降，跌幅略有收窄。
- 成交额相对表现系数为 0.95，表明成交额有所减少。
基础层：
- 总市值为 2058.3亿元（期初）至 1979.8亿元（期末），跌幅 -3.72%，为连续6个月下跌，跌幅有所扩大。
- 成交额相对表现系数为 1.17，表明成交额有所放大。
总体趋势：创新层和基础层挂牌公司继续下跌，但创新层表现略有好转，基础层相对放量下跌。

不同行业挂牌公司市场表现

总市值跌幅：所有行业均出现下跌，跌幅一致性较高。
行业表现：
- 非日常生活消费品：总市值跌幅 -4.89%，跌幅最大，总市值占比 11.70%，增幅占比 18.55%，相对表现 1.59。
- 原材料：总市值跌幅 -5.48%，跌幅次之，总市值占比 12.28%，增幅占比 21.84%，相对表现 0.55。
- 能源：总市值跌幅 -1.38%，跌幅最小，总市值占比 1.73%，增幅占比 0.77%，相对表现 3.46。
- 信息技术：总市值跌幅 -2.36%，总市值占比 31.24%，增幅占比 23.90%，相对表现 0.77。
- 其他行业：如电信业务、房地产、医疗保健等跌幅均在 -2.72% 至 -3.12% 之间，相对表现系数在 0.88 至 1.30 之间。
成交额分化：能源行业成交额相对表现 3.46，表现最为突出，其他行业成交额相对表现不一，部分行业表现弱于前一年。

不同规模挂牌公司市场表现

规模分类：按总市值分为最大、较大、一般、较小、最小五类。
总市值变化：
- 最大类：总市值跌幅 -2.71%，占比 69.86%，增幅占比 61.33%，相对表现 0.88。
- 较大类：总市值跌幅 -3.26%，占比 14.77%，增幅占比 15.62%，相对表现 1.06。
- 一般类：总市值跌幅 -5.39%，占比 8.37%，增幅占比 14.63%，相对表现 1.75。
- 较小类：总市值跌幅 -5.18%，占比 4.80%，增幅占比 8.06%，相对表现 1.68。
- 最小类：总市值跌幅 -0.50%，占比 2.20%，增幅占比 0.36%，相对表现 0.16。
总体趋势：中小规模类挂牌公司跌幅和成交额表现更为突出，成为市场下跌的主要推动力。

主要观点

市场整体下跌：2018年7月，新三板做市市场整体下跌，做市指数累计下跌 3.98%。
成交活跃度下降：仅有 68.65% 的挂牌公司有成交记录，成交金额和活跃度均有所下降。
分层表现分化：创新层表现略好于基础层，但两者均持续下跌，基础层跌幅扩大。
行业跌幅一致：所有行业均出现下跌，但成交额表现分化，能源行业成交额显著上升。
规模分化明显：中小规模类挂牌公司跌幅和成交额表现更为突出，成为市场下跌的主导力量。

关键信息

数据来源：东方财富Choice数据终端、公开交易数据及2017年年报、半年报或公开转让说明书。
分析维度：总市值、成交额、行业分类、规模分类。
风险提示：
- 原始数据不可靠风险。
- 模型风险，分析结果可能与实际情况存在误差。
免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，不构成投资建议。

结论

2018年7月，新三板做市市场整体呈下跌趋势，市场活跃度下降，行业和规模表现分化。创新层表现略好于基础层，但两者均持续下跌。能源行业在成交额方面表现突出，而非日常生活消费品和原材料行业总市值跌幅较大。中小规模类挂牌公司成为市场下跌的主要推动力，整体市场结构呈现“少数活跃个股带动大部分不活跃个股”的特点。

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