20180209-梧桐公会-2018年1月新三板做市市场观察_11页_673kb

新三板数据分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018年1月新三板做市市场挂牌公司的市场表现，从整体、分层、行业和规模四个维度进行数据统计与趋势分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、做市市场整体表现

• 做市指数：从993.65点下跌至953.27点，累计下跌 4.06%。
• 挂牌公司数量：2018年1月共有 1322 家做市转让挂牌公司，较上月 1342 家减少 1.64%。
• 成交活跃度：在1322家做市挂牌公司中，有 963 家有成交记录，占比 72.84%，显示成交活跃度有所下降。
• 总市值变化：做市市场总市值涨幅为 -1.91%，其中总市值涨幅平均值为 -3.43%，中位数为 -0.82%，表明多数公司市值跌幅不大，少数跌幅较大。
• 成交额变化：总成交额为 30.4亿元，日均成交 0.97亿元，成交额中位数为 7.6万元，远低于平均值，反映市场结构分裂。

二、不同分层挂牌公司市场表现

• 创新层：总市值减少 3.77%，为连续3个月下跌，成交额相对表现系数为 0.97，显示成交额萎缩。
• 基础层：总市值增加 0.50%，成交额相对表现系数为 1.15，显示成交额放大。
• 结论：基础层挂牌公司表现优于创新层，市场整体呈现“基础层上涨，创新层下跌”的格局。

三、不同行业挂牌公司市场表现

• 总市值涨幅：
  • 房地产业：总市值从 86.1亿元 增加至 174.3亿元，涨幅达 102.38%，为唯一上涨行业。
  • 电信业务：总市值从 100.9亿元 下跌至 81.0亿元，跌幅为 19.71%，跌幅最大。
  • 其他行业：均出现不同程度下跌，其中 非日常生活消费品 和 原材料 跌幅分别为 4.12% 和 2.71%。
• 成交额变化：
  • 房地产业：成交额从 2.0亿元 下降至 0.2亿元，显示成交额萎缩。
  • 电信业务：成交额从 10.4亿元 下降至 1.1亿元，跌幅显著。
  • 能源、公用事业、日常消费品 成交额有所增加。
• 结论：行业普遍下跌，房地产 表现突出，电信业务 跌幅最大，主要由 通信设备 子行业带动。

四、不同规模挂牌公司市场表现

• 总市值最小组：表现突出，延续上期上涨趋势，涨幅为 1.19%，但成交额有所萎缩。
• 总市值最大组：总市值从 866.8亿元 下跌至 797.9亿元，跌幅达 7.95%，成交额也有所放大。
• 其他规模组：总市值和成交额均出现小幅下跌，跌幅幅度不一。
• 结论：总市值最小组 表现相对较好，总市值最大组 跌幅显著。

结构分析

分析维度

• 市值变化：分析挂牌公司总市值的涨跌情况。
• 成交情况：统计成交额及成交活跃度。
• 分层分析：区分创新层与基础层表现差异。
• 行业分析：依据《挂牌公司投资型行业分类指引》对行业进行细分，分析其市场表现。
• 规模分析：按总市值分为五组，评估不同规模公司市场表现。

风险提示

• 原始数据风险：部分数据来自东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
• 模型风险：本报告使用自研模型进行分析，可能存在因假设不合理或简化偏差导致的误差。

总结

2018年1月，新三板做市市场整体呈现下跌趋势，基础层表现优于创新层，房地产行业是唯一上涨的行业，电信业务跌幅最大，主要受通信设备子行业拖累。不同规模公司中，只有市值最小组表现突出，其余均出现不同程度下跌。市场结构分裂明显，少数活跃个股带动整体交易情况。