20240407-太平洋-机械行业周报_首届人形机器人生态大会举办_本体厂商百花齐放_19页_764kb

太平洋证券机械行业周报分析

投资主题：首届人形机器人生态大会召开，产业链国产化机会显现

核心观点

1. 人形机器人产业发展加速

   • 2024年4月2日举办的首届中国人形机器人生态大会显示，国产头部厂商（宇树科技、开普勒等）及核心零部件供应商（减速器、传感器厂商）齐聚，标志国产人形机器人进入量产阶段。智能化差距仍存，但英伟达等大模型的赋能可加速硬件迭代，利好产业链企业。
   • 首席分析师推荐关注：执行器配套(三花智控、拓普集团)、减速器(绿的谐波)、机器人电机(步科股份)。

2. 板块整体表现分化

   • 机械板块本周累计上涨05%，在一级行业中排名第20。细分领域两极分化显著：
     • 叉车板块涨幅63%，受订单增长提振；3C设备板块跌幅71%，受AI替代需求转变影响。
     • 光伏领域大唐集采明确偏好N型技术路线（总规模16GW，N型占比88%）。

3. 细分行业亮点

   • 工程机械：柳工智能升降机获“湖北精品”认证；西筑公司签署战略合作协议。
   • 半导体设备：晶圆代工竞争白热化（英特尔18A制程获客户订单）；比亚迪入股半导体企业。
   • 光伏储能：中国天楹重资建设立1695亿/年储能+绿氢一体化项目。
   • 轨交设备：槟城轻轨项目领先全球，中国中车开展管理层调整。

研究重点

1. 汇川技术：年报显示通用自动化/新能源业务增长强劲，营收净利润同比分别增长32%/98%。
2. 设备龙头动态：
   • 安达智能限售股解禁上市流通；
   • 日发精机、伊之密等连续回购提振市场信心；
   • 博众股份员工持股计划推进中。

风险提示：宏观经济波动、外部需求变化，建议密切跟踪人形机器人及光伏N型技术迭代节奏。