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指数先扬后抑择机卖出看跌期权——股指期权周报20241216

策略观点

本周指数先扬后抑，其中沪深300和上证50指数日线指标转为灰色，显示承压态势。研究员推荐逢底卖出1月看跌期权，或采取牛市价差策略，并关注末日轮做多波动率机会。

市场分析

• 沪深300：指数先扬后抑，期现基差转为升水，次月贴水。
• 中证1000：依托250周均压，期现基差转升水，隐含波动率下降。
• 上证50：周线受均线压制，次月合约贴水缩小，隐含波动率先升后降。

技术要点

• 期权最大持仓价集中在适中区域（4000点、6000点、2800点），关键是月末各12合约均现挂牌紧张，可用末日轮滚动。

操作建议

逢低做多股指期权，建议降低隐含波动率风险：对冲看跌期权，预留空间在关键支撑位关键点。

风险提示

期权交易大限触发点临近，主力合约最后一个月波动加剧将主导，提示特别关注基差变动对仓位合规影响。