2009年-世界发展银行全球_Competition_in_the_Financial_Sector_36页_230kb

总结：金融部门竞争政策概述

核心内容

本文探讨了金融部门竞争的重要性及其政策制定的复杂性。与其它行业不同，金融部门的竞争不仅影响资源配置效率、生产效率和动态效率，还对金融系统的稳定性、金融服务的可获得性以及经济增长产生深远影响。作者指出，虽然竞争通常被认为是积极的，但在金融领域，过度竞争可能导致系统性风险，因此需要在多个目标之间进行权衡。

主要观点

1. 竞争的重要性

   • 竞争在金融部门影响生产效率、产品和服务质量、创新以及金融稳定。
   • 竞争不仅促进效率，也影响金融服务的可获得性，尤其是在中小企业和低收入群体中。
   • 竞争可能对金融稳定产生正面或负面效应，需谨慎分析。

2. 竞争的驱动因素

   • 金融系统的竞争力并不完全由集中度决定，而是由外国进入、进入和活动限制等因素驱动。
   • 竞争性更强的系统通常具有更低的进入壁垒和更高的市场开放度。
   • 网络效应在金融产品的生产、分销和消费中普遍存在，增加了竞争结构的复杂性。

3. 竞争政策的挑战

   • 金融部门的竞争政策需考虑其特殊性，如网络效应、信息不对称、关系借贷等。
   • 现有竞争政策在许多国家仍滞后于其他行业，竞争常被视为次要考虑因素。
   • 随着全球化、技术进步和金融市场的复杂化，竞争政策的制定和执行将更加困难。

4. 竞争的评估方法

   • 传统方法依赖市场结构指标（如集中度、银行数量、赫芬达尔指数等），但这些指标可能无法准确反映竞争程度。
   • 作者提出使用更具体的竞争指标（如H统计量）来衡量金融部门的竞争力。
   • H统计量基于银行的收入对投入价格的弹性，能够更准确地反映市场结构的竞争力。

关键信息

竞争的维度

• 金融部门发展与效率：竞争有助于降低金融中介成本、提高效率和促进产品创新。
• 金融服务的可获得性：竞争有助于扩大金融服务的覆盖范围和降低价格，但过度竞争可能导致关系借贷减少，影响中小企业的融资。
• 金融稳定：竞争可能通过降低银行风险行为、提高市场纪律和增强透明度来促进金融稳定。

竞争的评估方法

• 市场结构指标：如集中度、银行数量、赫芬达尔指数等，但这些指标可能不足以全面衡量竞争。
• 监管与制度指标：包括进入壁垒、活动限制、市场开放度等。
• H统计量：基于Panzer和Rosse模型，衡量银行收入对投入价格的弹性，反映市场结构的竞争力。H值在0到1之间，值越接近1表示竞争越充分。

国际比较

• H值的分布：不同国家的H值差异较大。例如，日本和美国的H值较低（<0.5），可能与银行市场碎片化有关。
• 研究发现：大多数国家的金融系统呈现垄断竞争特征，而非完全竞争或完全共谋。

政策建议

• 竞争政策应考虑金融部门的特殊性，如网络效应、信息不对称、关系借贷等。
• 政策制定需在竞争与金融稳定之间找到平衡，避免过度竞争导致系统性风险。
• 需要建立更全面的政策工具和评估方法，以适应金融市场的复杂性和全球化趋势。

结论

作者强调，当前的金融竞争政策实践在许多国家仍远未达到应有的水平。随着金融市场的发展和变化，竞争政策需要不断调整和优化，以确保金融系统的效率、稳定性和包容性。未来的政策应更加注重系统性风险的管理、市场开放度的提升以及对竞争与稳定之间复杂关系的深入理解。