传感器专题_智能传感器是未来主流_下游新兴应用将强劲拉动市场增长_36页_4mb

新三板传感器专题总结

核心内容

智能传感器作为传感器技术发展的必然结果，正在逐步取代传统传感器成为市场主流。其具备自补偿、自诊断、信息存储、数字输出等优势功能，能够满足物联网等新兴应用场景对信息采集、处理与分析的高要求。随着政策支持与下游新兴需求的双重驱动，智能传感器行业迎来快速发展，尤其是在消费电子、汽车电子、工业电子和医疗电子等应用领域。

主要观点

1. 市场空间及竞争格局

   • 2015年国内智能传感器市场规模约106亿美元，预计2019年将达137亿美元，本土化率将从13%提升至27%。
   • 亚太地区成为全球智能传感器增长最快区域，中国是其中核心市场。
   • 产业链环节多，技术壁垒高，国内企业在封装、测试等环节已有较强实力，但在设计、制造等高壁垒环节仍需依赖海外成熟代工厂。

2. 政策与技术双轮驱动

   • 国家政策持续推动智能传感器产业的发展，如《中国制造2025》和《智能传感器产业三年行动指南(2017-2019)》等。
   • 技术层面，国内龙头厂商在细分领域已具备与国际企业竞争的实力，如歌尔股份和瑞声科技在MEMS传感器领域排名全球前列。

3. 下游新兴应用强劲拉动市场需求

   • 消费电子：指纹传感器市场增长最快，2017年国内市场规模预计超31亿元，全球预计2022年达47亿美元。光学和超声波传感器成为主流，未来可能取代电容式传感器。
   • 汽车电子：智能驾驶（ADAS）推动摄像头、雷达市场增长，预计2020年国内摄像头市场规模达78亿元，毫米波雷达市场规模达171亿元，激光雷达市场未来将快速增长。
   • 工业电子：智能机器人传感器市场预计2021年将超7亿美元，全球机器人传感器市场规模年均复合增长率达12.4%。
   • 医疗电子：医疗传感器市场空间巨大，预计2024年全球市场规模将达185亿美元，国内企业正逐步突破技术壁垒，实现进口替代。

关键信息

• 智能传感器技术发展：智能传感器由传统传感器演变而来，具有集成化、微型化趋势，MEMS技术是其代表。
• 产业链结构：智能传感器产业链包括研发、设计、制造、封装、测试、软件与芯片及解决方案、系统/应用等八个环节，各环节技术壁垒高，国内企业在封装、测试等环节已有较强竞争力。
• 市场增长预测：
  • 2016年全球智能传感器市场规模为258亿美元，预计2019年达378.5亿美元，年均复合增长率13.6%。
  • 2022年全球指纹传感器市场规模预计达47亿美元，ADAS系统带动毫米波雷达和激光雷达市场增长。
  • 2021年全球机器人传感器市场规模预计达7.09亿美元，2024年全球医疗传感器市场规模预计达185亿美元。

投资策略

• 推荐企业：奥迪威 (832491.OC)、高华科技 (833425.OC)、红光股份 (831034.OC)、利尔达 (832149.OC)。
• 建议关注企业：尚沃医疗（835730.OC）、纳芯微（838551.OC）、指安科技（832906.OC）。
• 投资逻辑：
  • 技术领先企业将迅速抢占市场先机。
  • 把握新兴应用市场的企业将站稳脚跟，尤其是指纹识别、智能驾驶、智能机器人、智能医疗等领域。

风险提示

• 行业增速不达预期。
• 市场竞争激烈，后发企业可能抢占市场份额。

企业分析

奥迪威 (832491.OC)

• 成立于1999年，是国内超声波传感器最大制造商。
• 业务包括车载超声波传感器、超声波流量传感器、报警发声器、液位控制开关等。
• 具备完整产业链优势，拥有先进的制造工艺技术平台。
• 2016年营业收入28,922.23万元，同比增长8.39%，2017上半年营收12,101.91万元，同比减少6.17%。

高华科技 (833425.OC)

• 成立于2000年，主营传感器、变送器、MEMS敏感芯片封装等。
• 客户资源优质，覆盖航空、航天、兵器、高铁等多个高端领域。
• 研发能力强，拥有4项发明专利、21项实用新型专利和3项软件著作权。
• 2016年营业收入11,418.93万元，同比增长25.55%；2017上半年营收5,628.56万元，同比增长14.62%。

红光股份 (831034.OC)

• 成立于2001年，专注于半导体器件的封装与测试。
• 2015年实现MEMS传感器的小批量生产，2016年进入规模化生产。
• 拥有39项技术相关授权专利，具备国际领先的封装测试技术。
• 2016年营业收入11,418.93万元，2017上半年营收5,628.56万元，增长稳定。

结论

智能传感器行业正迎来快速发展，其在消费电子、汽车电子、工业电子和医疗电子等领域的应用不断拓展，市场空间巨大。国内企业虽在设计和制造环节仍面临挑战，但在封装、测试等环节已有较强竞争力，且部分企业在细分领域已具备进口替代能力。随着技术进步和政策支持，未来几年智能传感器行业将呈现爆发式增长，重点关注技术领先、布局新兴应用的公司，将有望在市场中占据一席之地。